Технический анализ

Технический анализ

Технический анализ (5)

Джеф Нейл | www.optionetics.com Существуют базовые фундаментальные принципы для поиска хорошей сделки, т.е. для поиска хорошей торговой возможности. Некоторые из ключевых характеристик этих сделок включают низкий риск, обладая благоприятным уровнем риска, высокой потенциальной доходностью, соответствуя торговым целям в пределах торгового капитала трейдера и временным требованиям и эти возможности необходимо ясно понимать перед входом в рынок. Если эти факторы автоматически оценены перед открытием позиции, вероятность того, что размер торгового счета будет последовательно увеличиваться, значительно возрастает. Первый ключевой критерий состоит в том, что торговая возможность должна быть сопряжена с низким риском. Это, вероятно, будет означать что-то индивидуальное для каждого конкретного трейдера, основываясь на том капитале, который он имеют в своем распоряжении. Приемлемый уровень риска основывается на терпимости трейдера к неопределенности так же, как и на размере его торгового счета. Важно, что трейдер использует только те деньги, которые он может позволить себе потерять и признает, что всегда существует риск потери во всех формах торговли. Именно поэтому важно для трейдера всегда создавать уровень риска для каждой сделки, которую он рассматривает. Анализ уровня риска может показать трейдеру потенциал увеличения или уменьшения прибыли и потери сделки относительно цены рыночного инструмента за определенный период времени. Лучшие возможности предлагают лучшее соотношение риска к доходности. Всесторонний анализ риска к доходности принимает во внимание и очерчивает потенциальный риск, потенциальную доходность, вероятность успеха и как много потребуется времени на реализацию сделки. Риск, конечно, идет рука об руку с доходностью и если заключается сделка, где риск превышает доходность, то это рассматривается как серьезная ошибка. Лучшие торговые возможности имеют высокую доходность с приемлемым риском. Также, хорошие сделки имеют высокую вероятность выигрыша на последовательном основании. Торговые возможности должны также соответствовать временным ограничениям трейдера. Например, если трейдер не имеет времени, чтобы сидеть перед компьютером весь день, то ему не совсем будут подходить внутри-дневные сделки. Время, которым располагает трейдер для принятия торговых решений и контроля своих сделок, будет воздействовать на типы позиций, которые трейдер должен занимать. Если трейдер не имеет достаточно времени, чтобы следить за сделками, которые должны очень внимательно контролироваться, возникает очень большая вероятность того, что он потеряет при этом деньги. Лучшие торговые возможности должны соответствовать временным критериям трейдера. Рискуя большим, чем вы может себе позволить потерять, создает напряжение, которое вредит способности принимать ясные решения. Некоторые трейдеры имеют способность обращаться с неуверенностью лучше, чем другие. Это важно для каждого трейдера, оценить свой собственный уровень терпимости риска и оставаться в пределах этих границ. По мере того, как трейдер получает больше опыта на рынках, уровень его уверенности, так же как и уровень терпимости к риску естественным образом увеличивается. Когда происходит понимание позиции, то действительно она видится как простая директива к действию, если же трейдер не понимает точные характеристики сделки, то лучше отказаться от нее. Трейдер должен ознакомиться со сделками, которые он размещает. Каждая сделка сама по себе уникальна и должна соответствовать индивидуальным характеристикам трейдера, чтобы достигнуть успеха в долгосрочной перспективе. Кроме того, сделка должна соответствовать инвестиционным критериям трейдера. Это, конечно же, будет отличаться для каждого индивидуального трейдера. Каждый хочет делать деньги, однако существует множество связанных с этим проблем, которые должны быть оценены. Наконец, трейдер должен оценить, действительно ли требования сделки соответствуют доступному для торговли капиталу. Точно так же как с определением своей индивидуальности и временных ограничений, капитал доступный для торговли, оказывает огромное воздействие на то, какими позициями торговать, как часто следует торговать, так же как и сумма, которую он может себе позволить потерять. Ключевой момент здесь, вне зависимости от того, сколько денег трейдер может вложить в качестве торгового капитала заключается в том, что он всегда должен начинать с небольшой суммы, пока не выяснит то, что он делает. Часто бывает так, что слишком большая сумма денег в качестве начального капитала может быть проблемой для новичка. Чем больше денег имеет начинающий трейдер, тем больше шансов совершения дорогостоящих ошибок. Помните об этих руководящих принципах, которые помогут вам стать более успешным в качестве трейдера. Сделка иногда может быть как очень удачной, так и нет. Никогда не позволяйте выгодным сделкам затуманивать ваши будущие рассуждения. Требуется всего одна большая грубая ошибка, чтобы стереть всю вашу прибыль и даже более того. Трейдер должен начинать с малого и позволять своему счету расти постепенно. Автор: Джеф Нейл Forex Magazine №52 по материалам: www.optionetics.com
03.12.2009 01:56

Календарь

Автор: Administrator

 Предоставлено Forex Pros
Пока цена не достигла уровня перекупленности, мы размещаем стоп-ордер на минимум консолидации, из которой цена прорвалась вверх. Как только цена достигла уровня перекупленности, по тем или иным признакам, стоп-ордер устанавливается ниже минимума последней коррекции. Цена акций (ADBE) прорвалась к новым 52-недельным максимумам в марте 1999г., и затем развивала хороший узкий торговый диапазон с конца марта до середины апреля, сформировав вид модели <флаг>, который мы наблюдали для получения сигнала входа. Этот рыночный инструмент показывал сильную относительную силу, сильные фундаментальные показатели (квартальный рост дохода, оценки роста дохода в течение следующего года, был лидер в своей области и т.д.), что соответствовало большинству наших критериев для рыночного инструмента с большим потенциалом дальнейшего движения вверх. Когда четырехнедельная консолидация была нарушена вверх в апреле (в районе 30), мы начали покупать ADBE. Первый трех- четырехнедельный торговый диапазон после нашего входа произошел в мае, когда цена ADBE снизилась от 40.53 до 33 1/2, что было довольно большим падением. В июне, цены вышла из этой консолидации к новым максимумам, и мы применили наше первое правило перемещения стоп-ордера, используя скользящий стоп-ордер на 33 и, наконец, смогли <обезопасить> свою прибыль, установив стоп-ордер выше нашей цены входа. Другие трех- четырехнедельные консолидации сформировались в июле-августе и в августе-сентябре, позволив нам снова поднять стоп-ордер по нашему правилу <трех- четырехнедельная консолидация и новый максимум>. Затем в октябре ADBE начал торговаться в зоне перекупленности в соответствии с фундаментальными данными (P/E выше 40). Значение 40 было максимальным значением P/E (цена/доход) за последние три года. Это подразумевало, что ADBE потенциально становился переоцененным, и могла возникнуть серьезная коррекция. Таким образом, с октября мы начали использовать наш метод более приближенных скользящих стоп-ордеров для данного рыночного инструмента. Каждый раз, когда ADBE делал снижение два дня подряд и затем позже прорывался к новым максимумам, мы перемещали наш стоп-ордер ниже минимума этой коррекции. 1 и 2 ноября цена ADBE сделала двухдневное снижение подряд. 4 ноября ADBE снизилась до 67 1/8 и затем сделала новый максимум. Это не было трехнедельной консолидацией, но так как мы были на потенциально перекупленной территории, мы использовали защитный стоп-ордер на отметке 66 3/4 (сразу ниже 67 1/8). Цена продолжила повышаться до 79 перед началом серьезной коррекции, и наша позиция была закрыта по стоп-ордеру на 66 3/4 в начале декабря, поскольку ADBE начал глубокое снижение. Хотя мы далеко не поймали вершину, мы захватили львиную долю этого хорошего движения, и мы захватили большую часть движения, используя скользящий стоп-ордер, чем если бы мы начали сразу закрывать позицию в октябре, когда рыночный инструмент только начал выглядеть перекупленным. В качестве второго примера рассмотрим иностранные акции, торговавшиеся на NASDAQ - (BOBJ). В середине июня, BOBJ прорвался вверх из двухмесячной консолидации при большом объеме. Его рост был поддержан многими техническими и фундаментальными факторами из наших критериев потенциального роста. Мы начали покупать BOBJ около уровня 30. BOBJ сделал новый максимум в июле, скорректировавшись к уровню 37 и затем консолидировался в течение двух месяцев перед повторным достижением нового 52-недельного максимума, что позволило нам разместить наш скользящий стоп-ордер сразу ниже 37, обезопасив нашу прибыль. BOBJ отправился в безудержный рост, и в ноябре он достиг уровня перекупленности, исходя из показателя P/E (который превысил проектируемый рост дохода в течение следующего года и исторический максимум PE). Таким образом, в ноябре мы перешли к нашей технике более близких стоп-ордеров. В январе 2000г. Наша позиция была закрыта по стоп-ордеру на 115, ниже минимума 14 декабря 1999г., и мы получили очень хорошую прибыль. Заключение Имейте в виду, что никакая техника скользящих стоп-ордеров не является совершенной. Скользящие стоп-ордера часто будут закрывать ваши позиции, перед тем, как рынок продолжит дальнейшее движение в том же направлении. Но еще более часто, скользящий стоп-ордер не позволит рынку забрать существенную часть уже полученной прибыли. Вы всегда можете повторно войти в рынок, если рыночные условия соответствуют вашим критериям на новом прорыве. Поэтому скользящие стоп-ордера не только позволят вашей прибыли расти и воспрепятствуют потере огромной части заработанной прибыли, но они также помогут вам сконцентрировать свой торговый капитал на рыночных инструментах, которые продолжают в настоящий момент развивать тренд и выходить из тех рыночных инструментов, которые находятся в глубокой коррекции. Автор: Марк Букер Forex Magazine №45 по материалам: www.hardrightedge.com Техника скользящих стоп-ордеров. Опубликовано в Forex Magazine N45
03.12.2009 01:57

Тренды

Автор: Administrator

Анализ трендов

Основные понятия.

Тренд или тенденция - движение цены в определенном направлении. В реальной жизни ни один рынок не движется в каком-либо направлении строго по прямой. Динамика рынка представляет собой серию зигзагов: то подъем, то падение, то подъем, то падение. Именно направление динамики этих подъемов и падений образует тенденцию рынка. В самом общем виде, тренд или тенденция - это направление, в котором движется рынок.

Направление динамики пиков и спадов (по восходящей, по нисходящей или по горизонтали) позволяет судить о характере рыночной тенденции. Поэтому, если каждый последующий пик и спад выше предыдущего, это восходящая тенденция (бычья). Бычий тренд (восходящий) характеризуется серией движений с преобладанием повышения цены. Как правило, новые максимумы выше предыдущих максимумов, новые минимумы выше предыдущих минимумов. Снизу бычий тренд можно условно ограничить линией тренда, которая образует поддержку повышательному движению цены.

Соответственно, если каждый последующий пик и спад ниже предыдущего, перед нами нисходящая тенденция (медвежья). Медвежий тренд (нисходящий) характеризуется серией движений с преобладанием понижения цены. Как правило, новые максимумы ниже предыдущих максимумов, новые минимумы ниже предыдущих минимумов. Сверху медвежий тренд можно условно ограничить линией тренда, которая образует сопротивление повышательному движению цены.

Если же пики и спады находятся приблизительно на одном и том же уровне, перед нами горизонтальная тенденция или флет.

Кроме того, что тенденция может двигаться в трех направлениях, в зависимости от длительности существования может быть краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной. Необходимо отметить, что такое разделение несколько условно. Есть такие тенденции, которые "живут" считанное количество минут, есть те, что длятся часы, а есть и долгожители, срок формирования которых исчисляется годами. Определяющим моментом для классификации служит интервал времени, в течение которого ведет торговлю трейдер. Если трейдер ориентируется на торговлю в течение дня, то для него краткосрочный тренд - это тенденция, исчисляющаяся десятками минут, среднесрочный тренд - единицами часов, долгосрочная - днями. Таким образом, каждый вид тренда является составной частью другого, более крупного тренда. Например, среднесрочный тренд представляет собой коррекцию или поправку по отношению к долгосрочному. Эта промежуточная коррекция, в свою очередь, будет представлять собой серию еще более коротких взлетов и падений. Образно тенденцию можно рассматривать как матрешку - с одной стороны, она является частью какой-то более крупной тенденции, но и в себя включает мелкие элементы.

Основное правило торговли: "Тренд - ваш друг".

Следствие: "Следуйте тренду. Не работайте против тренда".

Поддержка и сопротивление.

Основой классического технического анализа являются линии поддержки и сопротивления. Образно говоря, поддержка и сопротивление, это биржевые пол и потолок, а между ними двигается цена. По их силе можно прогнозировать шансы либо продолжения, либо разворота тенденции. Уровни предыдущих спадов формируют поддержку.

 

Поддержка (Support) - это уровень цен, при котором энергичные покупки могут приостановить или развернуть нисходящую тенденцию. Достигнув уровня поддержки, цены разворачиваются вверх (как бы оттолкнувшийся ото дна). Такое движение иногда называют отбитием. Если же давление продавцов (цены) на уровень поддержки очень велико, вполне вероятно прохождение ценой уровня поддержки. В таком случае говорят о пробитии или пробое уровня поддержки.

Уровни поддержки:

  • соединяют важные минимумы (низы) рынка;
  • возникают, когда продавцы больше либо не могут, либо не хотят продавать данный товар по более низким ценам. При данном уровне цены стремление купить достаточно сильно и может противостоять давлению со стороны продавцов. Падение приостанавливается и цены вновь начинают идти вверх.

Сопротивление (Resistance) – обратное поддержке: это уровень цен, при котором активность продажи может приостановить или развернуть восходящую тенденцию. Ударившись о сопротивление цены, перестают повышаться, а то и вовсе падают (как мячик, оттолкнувшийся от препятствия). На уровнях сопротивления

Уровни сопротивления:

  • соединяют важные максимумы (вершины) рынка;
  • возникают, когда покупатели больше либо не могут, либо не хотят покупать данный товар по более высоким ценам. Давление продавцов превосходит давление со стороны покупателей, в результате рост останавливается и сменяется падением.

 

Своим существованием поддержка и сопротивление обязаны, кроме фундаментальных факторов, прошлому опыту людей. Помня о том, что цены, достигнув определенного уровня, перестали снижаться и пошли вверх, трейдеры, вероятно, займутся куплей, когда цены вновь понизятся до этого уровня. И наоборот.

Горизонтали поддержки и сопротивления лучше проводить:

А. Через крайние ценовые точки – максимумы и минимумы.

Б. Через зоны плотной штриховки.

Каким именно способом пользоваться решает сам трейдер. Навыки правильного построения линий поддержки и сопротивления приходят с опытом. Существуют плюсы и минусы каждого из методов построения линий. Края зон плотной штриховки показывают изменения в настроениях трейдеров, в то время как минимумы и максимумы чаще отражают лишь моменты паники среди самых слабых игроков. С другой стороны, если появился максимум или минимум, значит цена все же там была. Часто круглые числа становятся своеобразным психологическим уровнем поддержки и сопротивления, так как многие трейдеры избегают отдавать приказы на установку стоп-ордеров или на покупку - продажу. Эту информацию трейдер может использовать, например, для того, чтобы начать реализовывать прибыль по мере приближения цен к определенному важному рубежу, выраженному круглым числом.

Сила поддержки и сопротивления

Чем больше раз максимумы отталкиваются от уровня (линии) сопротивления, а минимумы от линии поддержки, тем эти линии более значимы, более важные. Еще одним критерием значимости этих уровней можно назвать протяженность этих линий во времени. Т.е. если уровень поддержки просуществовал в течении трех недель, то он более значим, чем тот, который просуществовал в течении трех дней. Логическим основанием такого вывода служит то, что за три недели в рынок на уровне поддержки войдет больше участников рынка, чем за три дня. Значимость зон поддержки и сопротивления тем выше, чем больше временной масштаб графика. Грамотный трейдер ведет анализ в нескольких масштабах времени. Так, если график большего временного интервала держит путь через свободную зону, попадание более мелкого в зону сопротивления уже менее значимо.

Смена ролей уровня поддержки и уровня сопротивления.

Между уровнем поддержки и уровнем сопротивления имеется тесная связь, заключающаяся в том, что всякий раз, когда уровень поддержки или сопротивления прорывается на значительную величину, они меняются ролями, то есть обращаются в собственную противоположность. Другими словами, уровень сопротивления становится уровнем поддержки и наоборот, уровень поддержки становится уровнем сопротивления.

Линии тренда.

Итак, графики отражают действия быков и медведей. Минимумы показывают, когда медведи выбились из сил, а быки вернулись к власти. Линия, соединяющая два соседних минимума показывает направление напора быков.

Восходящая линия тренда - это прямая, прочерченная вверх слева направо через последовательно возрастающие точки спадов.

Нисходящая линия тренда прочерчивается вниз слева направо и проходит через последовательно снижающиеся пики.

Продолжая эти линии в будущее, можно наметить предстоящие точки купли - продажи. Если линия тренда устремлена вверх, то лучше покупать, ставя защитную приостановку ниже линии тенденции. Если же она направлена вниз, то лучше продавать с защитной приостановкой выше линии тенденции. При построении линии тренда необходимо учитывать, что, прежде всего, должны быть признаки наличия тенденции. Это означает, что для того, чтобы начертить восходящую линию тренда, необходимо иметь как минимум два спада, из которых второй должен быть выше первого. Силу линии тренда определяет ряд параметров:

1. Масштаб времени: чем он крупнее, тем выше значимость линии.

2. Число касаний минимумами при нисходящей или максимумами при восходящей тенденции. Чем чаще они касаются линии, тем она важнее.

 

Линия - прямая наметившейся тенденции проводится через две точки. Появление третьей точки усиливает значимость линии, а четвертая и пятая указывают на прочность позиций. Прорывы линии тенденции очень часто являются первыми признаками перелома в характере тенденции. И в данной ситуации ключевым моментом является вопрос истинности прорыва. Вопрос этот непростой, и при ответе на него не избежать некоторой степени субъективности. Тем не менее, действительным признается прорыв лишь в том случае, если цены закрылись с другой стороны линии тренда. Но, чаще всего и этого недостаточно для определения истинности прорыва. В связи с этим приходится применять различные ценовые и временные фильтры. Примером ценового фильтра может служить критерий прорыва линии тренда на определенное количество пунктов, определяемое трейдером индивидуально в зависимости от степени изменчивости цен. Наиболее распространенным временным фильтром является так называемое правило двух интервалов. Другими словами, прорыв линии тренда считается истинным, если в течение двух интервалов (например, дней) подряд цены закрытия оказываются за ее пределами. Тут следует отметить, что и временной и ценовой фильтр используются также для оценки важных уровней поддержки и сопротивления, а не только основных линий тренда.

Определение ценовых ориентиров: если имел место прорыв линии тренда, то цены за ее пределами проходят расстояние равное по вертикали, расстоянию, пройденному ценами до момента перелома тенденции.

Линии канала.

Иногда цены колеблются в пределах, ограниченных двумя параллельными линиями, в так называемом канале или коридоре. Если провести линию тенденции через минимумы, а затем параллельную ей прямую через максимумы, то получится линия коридора (канала). Наличие линии канала увеличивает значимость линии тенденции. Если колебания цены не достигают границы линии канала, то это говорит о том, что тенденция идет на убыль и является одним из возможных признаков перемены в характере тенденции. Если колебания цен внутри установленного канала не смогли достичь уровня одной из его границ, то это явный признак перемены в характере тенденции, свидетельствующей о том, что прорыв противоположной границы канала, по-видимому, не заставит себя ждать. Надо торговать в направлении наклона коридора: т.е. покупать в нижней четверти или середине восходящего коридора, а продавать в верхней четверти или середине нисходящего коридора. Прибыль следует фиксировать у противоположной границы канала.

Следует отметить, что построение канала отличается большим субъективизмом, чем построение просто линий и уровней поддержки и сопротивления, с другой стороны, каналы (правильной формы) встречаются не так часто. Поэтому в нашей торговой системе мы будем редко использовать каналы.


  Источник:x-trade.

Текущие учетные ставки: