Добро пожаловать, Гость
Логин: Пароль: Запомнить меня

Моральный дух трейдера
(1 чел.) (1) гость
  • Страница:
  • 1
  • 2

ТЕМА: Моральный дух трейдера

Re: Моральный дух трейдера 22.03.2010 20:41 #3423

  • Aleksandr
  • Вне сайта
  • Moderator
  • KiteForum Member
  • Постов: 435
  • Репутация: 4
Стоп-лосс: решение или проблема?






Настоящие состояния делаются на бирже не за одну и не за две сделки. Биржевые спекулянты, сделавшие себе состояние торговлей, проходят длительный путь, прежде чем становятся богатыми. Этот путь похож на катание на американских горках. Как правило, они по несколько раз разоряются в ходе своей биржевой торговли. И причина их разорения состоит не в том, что они неправильно понимают рынок или торгуют против него, хотя такое тоже случается, главная причина разорения биржевого трейдера - принятие слишком большого риска. Для начинающего трейдера управление риском тем более важно, поскольку он может просто разориться, прежде чем поймет важность данного вопроса.

Сам процесс управления риском в рамках конкретной сделки реализуется через использование различных методов. Одним из таких методов контроля за риском является стоп-лосс. Стоп-лосс показывает, сколько вы можете потерять в случае неправильности вашего решения.

Например, вы купили акции РАО ЕЭС по 4.20 руб. за акцию, после чего котировки снизились до 4.00 руб. за акцию. Что это значит? С одной стороны, пока вы не продали свои акции, вы не получите прямого денежного убытка, но получите косвенный убыток от обесценения ваших активов. По сути, эти убытки равнозначны: де-факто на момент падения акций до 4.00 руб. вы будете иметь возможность либо перевести ваш убыток из одной формы в другую - продать акции, либо оставить все как есть. В любом случае ваш убыток будет составлять 5% от начальной вложенной суммы. Большинство начинающих трейдеров разделяют денежный убыток и убыток падения стоимости активов. На самом деле, эта разница существует только в их головах - покупательная способность денег, вложенных в акции, равна рыночной стоимости этих акций. И в этом контексте абсолютно не важно, фиксируете вы убытки или пересиживаете их в акциях. Тогда встает, очевидно, другой вопрос - какой смысл закрывать убыточную позицию, ведь убыток увеличится на сумму брокерских издержек? Ведь для того, чтобы восстановить идентичную позицию, вам потребуется капитал, больший на размер принятых убытков, а акция рано или поздно вырастет?

При этом, как правило, упускается из виду два весьма важных аспекта:
1. За время, проведенное в убыточной позиции, вы явно не сможете ничего заработать. Например, если вы "сидели" в убытках месяц, то ваш потерянный потенциальный доход составил, как минимум, 1/12 от ставки банковского вклада.
2. Оставаясь в убыточной позиции, вы подвергаете себя риску дальнейшего обесценения ваших активов. Вместо того, чтобы цена вернулась к цене покупки или, что еще лучше - к более высокой цене, котировки снижаются, например, до 3.5 руб. - и ваш убыток в этом случае, вместо первоначальных 5%, составит 16,6%. Т.е. увеличится более, чем в 3 раза! И гипотетически он может составить все 100% от вложенных денег.


Таким образом, выставляя стоп-лосс, вы заранее определяете, какой размер убытка вы готовы принять в случае неблагоприятного движения цены. Именно в этом и выражается контроль за риском. Поскольку, в случае невыставления стоп-лосса ваш риск составляет 100% от суммы сделки!

Однако не будем оставаться голословными в своих утверждениях! Ниже вы видите результаты работы одной и той же торговой модели на пяти наиболее ликвидных Российских акциях с начала 2000 года по март 2003 г. Эта торговая модель, если ее вообще так можно назвать, входит в рынок случайным образом, в случайном направлении и выходит из сделки через n количество дней. Подобный выход используется, чтобы не искажать результаты применением каких-либо методик выхода. При этом количество дней, через которое позиция будет закрываться, будем изменять от 5 до 20 с шагом в 5 дней. При этом вы видите результаты с использованием стоп-лосса и без использования стоп-лосса.



Прежде, чем мы перейдем к более подробному рассмотрению результатов тестирования, давайте определимся, по каким критериям мы будем оценивать результативность работы любой торговой модели, тем более, что позже мы будем не раз обращаться к этим показателям.

Annual Ret (%) - годовая доходность в %.
Total trades - число трейдов, т.е. открытие + закрытие - это один трейд.
% Profitable - число прибыльных сделок.
Avg. Win/Loss - средняя выигрышная сделка к средней проигрышной.
Profit Factor - фактор прибыли, т.е. сколько вы выиграете относительно того, что потеряете. Например, фактор прибыли, равный 2, будет означать, что вы выиграете в два раза больше, чем потеряете.
Avg. trade % - средняя сделка в % , т.е. какой процент прибыли ожидается на вложенные в отдельную сделку средства.



При этом система считается тем лучше, чем больше у нее фактор прибыли. Также, чем лучше система, тем более высокое значение средней сделки.

При рассмотрении результатов тестирования, видно, что в отдельных случаях, использование стоп-лосса дает худшие результаты, нежели его неиспользование. Однако в подавляющем большинстве случаев использование стоп-лосса серьезно улучшает результаты работы системы. И это притом, что использовался случайный вход и фактически случайный выход!

Обратимся к усредненным результатам тестирования, поскольку рассмотрение отдельных случаев может быть чревато случайным попаданием в рыночный цикл, как, например, это произошло при тестировании Лукойла с выходом через 20 дней. Однако, даже рассматривая отдельные тесты, видно, что в подавляющем большинстве тестов использование стоп-лосса, повышает эффективность торговли.

Рассматривая средние результаты, как по отдельным бумагам, так и по времени выхода, видно, что годовая доходность, при использовании стоп-лоссов, увеличивается от 2 до 6 раз. Также увеличивается фактор прибыли, т.е. мы увеличиваем эффективность наших вложений. Смотрим дальше: видно, что увеличивается отношение Avg. Win/Loss, т.е. возрастает наш средний выигрыш, и уменьшается средний проигрыш. Также видно, что наша средняя сделка, при использовании стоп-лосса, также возрастает. Причем возрастает она от 1,2 до 6-7 раз. Таким образом, становится понятно, что использование стоп-лосса на самом деле увеличивает эффективность торговли.

Также при анализе результатов тестирования становится видно, что с использованием стоп-лоссов растет как количество сделок, так и процент убыточных. При использовании стоп-лосса у вас будут убыточные сделки, и от этого никуда не деться. Сам процесс торговли подразумевает постоянное принятие убытков. Это часть правил. Прибыль от сделки реализуется через принятие на себя риска по сделке. И ваш риск как раз и составляет значения стоп-лосса.

Тогда, очевидно, встает вопрос, каким образом можно заработать деньги, торгуя на бирже, если постоянно приходится принимать убытки?

Большинство начинающих трейдеров считают, что необходимо выигрывать в каждой сделке. Отсюда и рождается стремление найти метод, точно предсказывающий развороты или движения рынков. Но трейдинг - это вероятностная игра, причем с неравными шансами выигрыша и проигрыша. Как вы можете видеть из таблицы, для данной стратегии выигрыши составляют всего порядка 30 процентов от всех совершенных сделок, т.е. вы будете выигрывать только каждую третью сделку. Вы спросите, каким образом тогда можно вообще зарабатывать деньги при торговле? Ответ на самом деле чрезвычайно прост: обрезайте убытки и давайте прибыли накапливаться. Использование стоп-лоссов и помогает вам обрезать убытки.


Все провалы и взлеты при биржевой торговле заложены всего в нескольких уравнениях. Вот одно из них:
Средняя сделка = вероятность выигрыша * средняя выигрышная сделка + вероятность проигрыша * средняя проигрышная сделка.



Успех или неудача вашей торговли будут зависеть от знака этой величины. Феноменальный успех и оглушительный провал - от знака и размера.

Посмотрите внимательно на эту формулу. В ней заложен ключ к вашему богатству. Совершенно не обязательно, чтобы все ваши сделки были прибыльными. Вы будете выигрывать по сумме сделок, даже если у вас только 10% прибыльных сделок, но средняя выигрышная сделка гораздо больше средней проигрышной! Собственно говоря, исходя из приведенной выше формулы, вы можете рассчитать все интересующие вас показатели.

Как видно из формулы, используя стоп-лосс, вы ограничиваете значение своего среднего проигрыша. Дальше вам нужно увеличивать выйгрыши в тех случаях, когда вы окажетесь правы. Но об этом мы поговорим позже. Пока же еще раз посмотрите на эту формулу и подумайте, как часто вы оказываетесь правы, и почему вы до сих пор не используете стоп-лосс!

В заключении остановимся на нескольких практических аспектах выставления стоп-лоссов. Часто приходится слышать, что трейдеры не используют стоп-лоссы, поскольку рынок все время их закрывает. При использовании стоп-лоссов действительно вас будет выкидывать из рынка достаточно часто, но с этим можно бороться, используя определенные методы.

Один из таких методов состоит в определении стоп-лоссов в соответствии с рыночной волатильностью или по-другому изменчивостью. Здесь мы не будем вдаваться в определение волатильности, его вы сможете найти в любом приличном учебнике по техническому анализу. Ограничимся лишь тем, что волатильность может определяться как среднеквадратическое отклонение цены акции за какой-нибудь промежуток времени, либо как дневной диапазон (high - low) акции также за определенный промежуток. Так вот, смысл выставления стоп-лоссов в соответствии с рыночной волатильностью подразумевает, что стопы нужно ставить на таком расстоянии, при котором движение цены будет уже выходить из границ простого рыночного шума, как раз и определяемого волатильностью. Кстати в наших тестовых примерах как раз и использовался стоп-лосс на уровне 1 дневного диапазона.

В остальном же размер стоп-лосса должен соответствовать вашему торговому методу и контролю за рисками. Что касается контроля за рисками, то вы поймете эту связь в следующей статье. Соответствие торговому методу значит, что если ваша средняя сделка составляет 5%, то очевидно, что стоп-лосс должен быть существенно меньше, как вы можете увидеть из основной формулы торговли. Подробнее же этот аспект будет освящен в следующих статьях.

Re: Моральный дух трейдера 02.04.2011 12:30 #5936

  • Natalivip
  • Вне сайта
  • Moderator
  • KiteForum Member
  • Постов: 5214
  • Репутация: 11
Эмоции под контроль
2321.jpg



Вы не можете быть успешным трейдером, если торгуете с эмоциями. Под торговлей с эмоциями имеются в виду такие условия, когда жадность или страх доминируют при принятии торговых решений. Вы не можете торговать успешно, если жадность и страх управляют вашим трейдингом. Вы лишитесь всех своих средств и довольно быстро. И это - основная причина, по которой до 90% трейдеров теряют деньги.

Следуй своему методу

Эмоции удерживают вас от действия в то время, когда действие необходимо. Они заставляют вас действовать в совершенно неподходящее для этого время. Поэтому самая первая вещь, которую должен затвердить любой, кто хочет стать успешным трейдером, – это научиться преодолевать эмоциональное влияние на трейдинг. Мы обычно называем такое преодоление дисциплиной. Это прежде всего означает, что вы должны иметь некоторый метод и действовать таким образом, чтобы следовать этому методу при любых условиях. Наиболее успешными являются те методы, которые дают их пользователю три ключевых элемента:

– ясное и определенное основание для входа в позицию;

– ясное и определенное основaние для выхода из позиции при неблагоприятном развитии событий (стоп-лосс);

– ясное и определенное основание для выхода из позиции при благоприятном развитии событий (цель).

Допустим, ваш метод заключается в следовании рекомендациям какого-либо сайта – что ж, это неплохо. Первая проблема в его применении состоит в том, что вы просто не следуете методу. Скорее всего, вы просто следуете только некоторым советам из всех, что даются, а остальные игнорируете. Иными словами, вы следуете определенному методу, но «непостоянно». Причины, по которым вы выбираете советы для действия, видимо, имеют эмоциональные корни. Эмоции становятся частью причины, почему вы не придерживаетесь выбранного метода строго.

По моему глубокому убеждению, если вы будете строго следовать методу, будете определенно в выигрыше, но – почти безотносительно к сути самого метода.

Технические методы и факторы рынка

Теперь поговорим немного o технических методах и факторах рынка. Смысл технических методов заключается совсем не в предвидении и предсказании поведения рынка, как думают многие, а в выработке точной информации, на основе которой можно действовать и при этом контролировать влияние эмоций. Фокус заключается в следующем: т.н. фундаментальные факторы не дают точных чисел, опираясь на которые, трейдер может действовать.

Поэтому фундаментальные факторы, например, процентная ставка, поощряют убеждение. А технические методы дают возможность получить точные точки, в которых надлежит действовать вне зависимости от убеждения. Отсюда следует, что использование технического анализа (без попытки предвидения) дает рациональные основания для действия на основе точной информации вне зависимости от убеждения трейдера. А это позволяет изолировать действие от эмоций. Становится понятно также, почему предвидение поведения рынка отнюдь не является необходимым для успешного трейдинга.

Мы говорим сейчас о методах, которые ничего не пытаются предсказать. Эти методы нацелены на то, чтобы дать трейдеру совершенно четкие инструкции о том, как нужно действовать, когда и если наступит определенная ситуация. Если у вас есть точные числа, на основании которых нужно действовать (и вы знаете, что будете действовать, если их увидите), вы можете лучше сосредоточиться на этих «важных числах» и не поддаваться влиянию «не важных чисел». Пусть, например, ваша бумага торгуется по цене $20, а метод приказывает покупать, если цена достигнет $25, или открывать короткую позицию, если цена упадет до $15.

Никто не может сказать, достигнет ли бумага этих $25 или $15. Мы этого не знаем и знать не можем. Но зато мы можем сфокусироваться на двух вещах: когда и если цена вырастет до $25 (и только тогда) мы выполним покупку (и только это). То же самое с ценой $15. А остальные цены для нас просто не существуют.

Технический анализ – это превосходный набор инструментов, который дает трейдеру метод – набор точных чисел, при появлении которых он должен произвести заранее определенные действия. Только так, через действие, облегченное методом, трейдер может нейтрализовать и контролировать свои эмоции. Эмоции, которые сами по себе являются разрушительными для трейдера.

«Отвращение к действию»

Хотелось бы подробнее остановиться на часто наблюдаемом феномене нерешительности трейдера или даже «отвращении к действию». Я очень часто наблюдал, как трейдеры совершенно правильно описывали и оценивали складывавшуюся ситуацию, точно указывали на момент совершения действия, но самого действия не предпринимали. Как правило, они совершали покупки/продажи через некоторое время в абсолютно невыгодный момент, а потом даже не могли объяснить своего поведения. Более того, зачастую трейдеры просто не могли себя заставить действовать, и было видно, как им не хочется выставлять ордер. Позднее они придумывали самые фантастические объяснения происшедшему. В чем секрет такого поведения?

Все дело в эмоциях и методе. Вышеописанная ситуация типична для трейдеров, которые либо совсем не применяют никаких методов, либо их методы не являются точными и детерминированными. Например, представим, что трейдер использует следующий метод. Делать покупку, когда параметр %R для данной акции находится в пределах от 0 до 10. И, соответственно, открывать короткую позицию, если этот параметр находится в пределах от 90 до 100. Вроде бы нормальный метод, ничего особенного. Однако мы сразу видим, что метод не дает точной и однозначной информации о точке действия.

На самом деле, это даже не метод. Это просто система предупреждения, которая призывает трейдера обратить более пристальное внимание на данную акцию, поскольку она находится в некоем специфическом состоянии (перекуплена/перепродана), и предполагается ее вероятный выход из этого состояния. Как видно, это типичная система, основанная на идее предвидения поведения рынка, поэтому в чистом виде она обречена на неудачу и постоянный убыток. Следование такому, с позволения сказать, методу подразумевает, что трейдер сам определяет конкретную точку действия. И вот здесь-то его эмоции и принимаются за свою разрушительную работу.

За дело берутся жадность и страх

Сначала за дело берется жадность. Трейдер видит, что параметр %R достиг уровня 10. Вроде бы система уже «разрешает» выполнять ордер. Но трейдер видит, что %R продолжает снижаться, а чем он ниже, тем более сильным и продолжительным будет движение цены.

Поэтому трейдер ждет «улучшения» ситуации и ничего не предпринимает. «Подпущу поближе!», – думает он. %R падает до 5 и замирает на этой отметке. Теперь наравне с жадностью появляется страх. А вдруг %R больше не пойдет вниз, а возьмет да и вырастет, и тогда будет упущена благоприятная ситуация (страх)? А вдруг %R упадет еще дальше, и будет упущена дополнительная прибыль (жадность)?

В каждый момент времени какая-то из эмоций превалирует, но не настолько, чтобы вынудить трейдера к действию. В результате воздействия всех этих эмоций трейдер, как правило, впадает в состояние, близкое к параличу. И вывести его из этого состояния может только сильное движение цены акции. Жадность и чувство потерянной прибыли, страх не успеть подхватить это движение, а также злость на самого себя за нерешительность – при этом движении объединяются и буквально заставляют трейдера выставить заказ, не обращая внимания на то, что ситуация изменилась и совсем не соответствует той, для которой и предназначался данный заказ.

Итак, для трейдера есть единственный способ контроля над его разрушительными эмоциями. Этот способ – метод, дающий точные числа как координаты действия. От трейдера требуется только одно – точно следовать выбранному методу. И тогда успех обязательно придет.
В любых делах, при максимуме сложностей, Подход к проблеме всё -таки один! Желанье - это множество возможностей, А нежеланье - тысяча причин!!!

Как я научился любить потери 08.04.2011 11:52 #5978

  • Natalivip
  • Вне сайта
  • Moderator
  • KiteForum Member
  • Постов: 5214
  • Репутация: 11
Как я научился любить потери:)

Люди у многих начинающий игроков такая проблема. Открываешь демо и прет торговля, ну даже месяц можно продержаться, потом открываешь реал, неделя и все сливаешь. Опять приходится на демо возврящаться. и что так будет продолжаться до бесконечности? и сколько нужно стабильно играть на демо, чтобы можно было пересесть на реал?

по сути, уважаемый randomizr, вот что Вы пишите:
"Люди, у многих начинающих водителей такая проблема - открываешь "Нид фор спид 5" и гоняешь по улицам ночного Нью Йорка или Бостона всю ночь на пролёт! и можно играть целый месяц, и не разу не нарушить правила и не ударить тачку... а когда сажусь за настоящее авто - недели и авария:( Опять приходится возвращаться к компьютерной игре... И что, так будет продолжаться до бесконечности? И сколько нужно стабильно играть в NFS, чтобы можно было пересесть на реальный автомобиль?!"

Ответ-притча (своими словами)
Однажды, ученик подошёл к своему учителю и начал размышлять вслух - я много времени отдал ученичеству, но так и не достиг совершенства и по прежнему совершаю ошибки. В обыденной жизни я стараюсь контролировать все процессы, но каждый раз, когда казалось бы всё здорово получается я "спотыкаюсь и падаю"... поднимаюсь - но снова падаю:( Учитель, сколько раз мне ещё падать, прежде чем я достигну мастерства?
И ответил учитель - " ты будешь падать и подниматься, падать и подниматься, бесконечное число раз - ибо это данность! А знаешь почему? Потому что если ты не поднимешься после очередного падения - значит ты умер..."

money.png
В любых делах, при максимуме сложностей, Подход к проблеме всё -таки один! Желанье - это множество возможностей, А нежеланье - тысяча причин!!!

Re: Моральный дух трейдера 08.04.2011 11:54 #5979

  • Natalivip
  • Вне сайта
  • Moderator
  • KiteForum Member
  • Постов: 5214
  • Репутация: 11
Уважаемые коллеги! Хотел бы поделиться с Вами некоторыми своими соображениями, которые заметно помогают мне в биржевой торговле и могут оказаться небесполезными еще кому-нибудь, особенно начинающим трейдерам.

Я исходил из того, что трейдинг - это не столько финансовые игры, сколько психологические (хотя кто-то со мной и не согласится), а так же из того, что даже переход на системную торговлю (чем я и занимаюсь) не снимает полностью эмоциональных нагрузок при принятии торговых решений.

Итак:
Все мы хорошо знаем расхожую фразу опытных биржевых спекулянтов: "Убытки - это плата за участие в бизнесе". Я принимал ее, зная, что безубыточная торговля невозможна, но не очень хорошо понимал, как же это интерпретировать в отношении себя и своих собственных ощущений при принятии потерь. Тогда я попытался представить себе биржевую игру (кстати я не люблю слово "игра" в названии того, чем мы занимаемся, но так уж привыклось) не как яростные попытки что-то купить подешевле, а продать подороже, а как непосредственный процесс покупки - покупки товара. Для примера я выбрал картошку, как наиболее типичный и привычный продукт питания в России (кстати даже моя жена, как это ни странно, не смогла точно назвать цену килограмма картошки, поэтому я буду оперировать "ведром"). Итак, мне надо купить ведро картошки. Я подхожу к продавцу, внимательно осматриваю товар и спрашиваю цену. В ответ слышу - 40 рублей за ведро. Что ж, меня это устраивает, я вынимаю деньги, отсчитываю нужную сумму и, вот, я счастливый обладатель огромного ведра красивой, крупной картошки, с которой могу теперь делать все, что захочется, хочу машину куплю, хочу дачу… Тьфу, я забыл совсем, что это пока картошка, а прибыль будет впереди…

Ведро картошки - это "прибыль", плата за нее - это "убытки", а цена - это как раз то, что мы узнаем (у продавца), тестируя свои системы и выясняя соотношение Avg.Win/Avg.Loss, точнее обратная величина, ведь чем выше это соотношение, тем меньше мы должны заплатить (потерять) за товар (прибыль).

Возвращаюсь "к нашим баранам". Путем неутомимых исследований, тестов, проверок на прочность и "поверхностность", я пришел к заключению, что среднее соотношение убытков и прибыли моей системы составляет 1/3 (цена ведра катрошки, которую я внимательно выбираю у продавцов - рынка). Я скромно надеюсь, что цена товара не изменится значительно в течение ближайшего времени (система даст примерно такие же результаты, как и на исторических данных) и я ГОТОВ заплатить эту цену. И я начинаю скупать "картошку" (играть на бирже)… У кого-то я беру товар "вперед", деньги потом отдам, свои люди, сочтемся…(это я попал на серию выигрышных сделок, но, как человек порядочный, все равно расчитаюсь, чуть позже), кому-то приходится платить заранее, а товар забирать потом (это серия лоссов пытается выбить меня из колеи, но продавцы-то тоже не сволочи, раз обещали значит "отгрузят"). И я знаю, как бы не шел "расчет" или "отгрузка", я получу то (или примерно то) количество картошки, которое мне нужно, за ту плату, которую я ГОТОВ заплатить.
:) :) :) :) :)

Убытки в трейдинге - это как аренда, транспортные расходы, з\п в любом бизнесе. Вряд ли есть бизнесмен у которого есть только прибыль и нет расходов, вряд ли есть трейдер, у которого есть только профиты и не было лосей.
В любых делах, при максимуме сложностей, Подход к проблеме всё -таки один! Желанье - это множество возможностей, А нежеланье - тысяча причин!!!

Re: Моральный дух трейдера 08.04.2011 11:56 #5980

  • Natalivip
  • Вне сайта
  • Moderator
  • KiteForum Member
  • Постов: 5214
  • Репутация: 11
На мой взгляд убытки даже иногда нужны в торговле, поскольку когда у тебя идет стабильный +, то начинают "вырастать" крылья и появляться иллюзии, что ты самый умный и "победил" рынок.

Но, неожиданный минус, а то и просадка в 10-20% от депозита всегда отрезвляют трейдера и показывают его место.

Помните! Рынок может снять штаны с любого!

Поэтому нужно сохранять скромность и холодный разум, что порой не очень легко.

Всем удачи и профитов!


Вложение forex_fun8.jpg - не найдено

В любых делах, при максимуме сложностей, Подход к проблеме всё -таки один! Желанье - это множество возможностей, А нежеланье - тысяча причин!!!
  • Страница:
  • 1
  • 2
Время создания страницы: 0.28 секунд
Massage