Добро пожаловать, Гость
Логин: Пароль: Запомнить меня

Как наиболее эффективно защитить свой депозит от рисков?
(1 чел.) (1) гость
  • Страница:
  • 1
  • 2

ТЕМА: Как наиболее эффективно защитить свой депозит от рисков?

Как наиболее эффективно защитить свой депозит от рисков? 06.07.2009 09:47 #1481

  • Natalivip
  • Вне сайта
  • Moderator
  • KiteForum Member
  • Постов: 5214
  • Репутация: 11
Как наиболее эффективно защитить свой депозит от рисков?

Исследуя данный вопрос мы коснемся с Вами двух наиболее интересных и эффективных методик защиты своего депозита от непредвиденных рисков, это хеджирование и диверсификация. Эффективность обоих методик доказана временем и применяется всеми наиболее крупными участниками финансового рынка, но, к сожалению, большинство трейдеров упускают или просто игнорируют этот момент потому что считают это прерогативой крупных фондов. В действительности, это не так.

Но какую методику выбрать для своей торговли, и на чем основываться при выборе? Как технически реализовать задуманное на практике? В данной выпуске я постараюсь ответить на поставленные вопросы и приведу в качестве примера свою собственную торговлю.

Итак, разберем оба понятия по порядку:

Хеджирование


Хеджирование (от англ. hedge — страховка, гарантия) — позиция по срочным сделкам, устанавливаемая на одном рынке, для компенсации воздействия ценовых рисков равной, но противоположной срочной позицией (позицией по срочным сделкам), на другом рынке. Хеджирование осуществляется с целью страхования рисков изменения цен путем заключения сделок на срочных рынках.

Наиболее часто встречающийся вид хеджирования — хеджирование фьючерсными контрактами. Зарождение фьючерсных контрактов было вызвано необходимостью страхования от изменения цен на товары. Довольно долгое время хеджирование использовалось исключительно для снятия ценовых рисков. В настоящее время целью хеджирования выступает не снятие рисков, а их оптимизация.

Механизм хеджирования заключается в балансировании обязательств на наличном рынке (товаров, ценных бумаг, валюты) и противоположных по направлению на фьючерсном рынке. При этом стоит особо отметить тот факт что накладные расходы при операциях на срочном рынке (фьючерсы, опционы и т.д.) в десятки раз ниже аналогичных расходов при покупке/продаже наличных товаров (акции, товары и т.д.).

Помимо операций с фьючерсами, операциями хеджирования могут считаться и операции с другими срочными инструментами: форвардными контрактами и опционами.

Но, к сожалению, говоря о снижении рисков при помощи хеджирования мы сталкиваемся и со снижением нашей возможной прибыли. Однако при умелом использовании механизма хеджирования можно добиться выдающихся результатов.

Во-первых где и на чем его применять. Данный механизм на основании своей специфики предполагает долгосрочное размещение средств, и конечно никак не краткосрочную спекуляцию. При чем, заметьте, что мы сейчас говорим именно о механизме хеджирования а не о операциях на срочном рынке, который наилучшим образом подходит для спекулятивной торговли но об этом позже.

В качестве примера хеджирования давайте смоделируем следующую, столь насущную, на данный момент, ситуацию: у Вас большая часть средств, находящихся на банковских, или каких либо других счетах в российских рублях. Но вы предполагаете что курс рубля в следующем году будет снижаться, и понимаете, что если это произойдет, вы можете существенно потерять на обесценивании национальной валюты. Что вы хотите сделать в таком случае? Разумеется избавиться от рублей и купить другую валюту, все просто, но позвольте Вам напомнить что операции с наличным товаром будут связаны с повышенными расходами, в данном случае на конвертацию, и если Вы окажетесь не правы то существенно на этом потеряете. Или представьте если эти активы находятся не на счетах, а, скажем, в бизнесе. Конвертация в этом случае будет не только связана с большими расходами, но и займет много времени. Какой же выход в таком случае? Ну конечно в хедже ваших рублевых счетов сделкой на срочном рынке. Если мы боимся снижения рубля то мы просто должны заключить короткую сделку по фьючерсу на этот самый рубль таким же объемом что и наши активы. Таким образом мы в десятки раз сэкономим на расходах не говоря уже о времени... это займет всего несколько секунд. Теперь, если рубль будет падать, то будет снижаться и фьючерс на рубль, и наша позиция по нему будет в прибыли, а совокупные активы не меняться. В дальнейшем, если нам будет необходимо завершить процесс хеджирования, мы просто закроем наш фьючерсный контракт и займет это несколько секунд.

Диверсификация

Диверсификация — мера разнообразия в совокупности. Чем больше разнообразие, тем больше диверсификация. Диверсификация — важная инвестиционная концепция. Она снижает риск инвестиционного портфеля, при этом, что очень важно, не снижая его доходность! Дополнительным плюсом является и то, что ее можно применять к краткосрочным, среднесрочным и долгосрочным инвестициям.

Наибольший эффект от диверсификации достигается добавлением в инвестиционный портфель активов различных классов, отраслей, регионов таким образом, чтобы падение стоимости одного актива компенсировалось ростом другого.

В современных условиях для трейдера складываются наилучшие возможности для применения этой стратегии в своей торговле. Большое количество брокерских компаний, в том числе и те которых рекомендуем мы, представляют трейдерам огромное количество различных торговых инструментов. Имея один счет в одной компании, современный трейдер может торговать акциями на всех ведущих биржах мира, фьючерсами, валютными парами, и использовать торговые советники, что было не доступно трейдерам лет 50 назад.

Можно выделить следующие направления возможной диверсификации:

# Диверсификация по торговым стратегиям.

# Диверсификация по торговым инструментам.

# Диверсификация по рынкам.


В первом случае инвестор распределяет свои средства по различным торговым стратегиям. В качестве примера можно привести две различные стратегии: трендовую (прибыль нарастает при нахождении рынка в тренде) и флэтовую (прибыль при движении в коридоре цен). Инвестор решает использовать их в своем портфеле стратегий основываясь на том, что когда рынок будет находится в тренде прибыль будет давать стратегия трендовая, если рынок войдет в фазу коррекции подключается система флэтовая. Статистически это правильная модель позволяющая постоянно находится в рынке извлекая максимальную прибыль и перекрывая риски.

Стратегии диверсификации по торговым инструментам и по рынкам по своей сути схожи, так как основным их аспектом является распределение инвестиционных средств по различным акциям, товарам. И если они торгуются на различных рынках это добавляет преимущества такому портфелю.

Таким образом, диверсификация является основным способом выжать максимум эффективности из торговых стратегий, имеющихся в арсенале трейдера. Даже имея только одну достаточно устойчивую стратегию, возможно повысить эффективность торговли в разы, если умело и последовательно находить для этой стратегии все новые и новые области применения.

Стратегию диверсификации по торговым инструментам и по рынкам активно использую и я в своей торговле и обучаю использовать ее своих учеников. В качестве примера приведу скриншот с одного из своих торговых счетов:



Обратите внимание на различие торговых инструментов и в том числе единовременно. Диверсификация это очень эффективный инструмент позволяющий не только снизить риски, но и увеличить доходность портфеля. Но нужно понимать что данная стратегия несет в себе и подводные камни, поэтому для ее применения требуется продуманный подход и по выбору инвестиционных инструментов, наименее коррелирующих между собой (разные товары, акции разных секторов и т.д.) и по определению объема инвестиций в тот или иной инструмент, так чтобы они перекрывали друг друга по рискам. В моем случае обратите внимание на состав портфеля, и объем сделок, это очень важно.
simple-trading.ru/issue/40-kak-naibolee-...tivno-zashhitit.html
В любых делах, при максимуме сложностей, Подход к проблеме всё -таки один! Желанье - это множество возможностей, А нежеланье - тысяча причин!!!

Управление капиталом в торговле на форексе 18.07.2009 21:39 #1559

  • Natalivip
  • Вне сайта
  • Moderator
  • KiteForum Member
  • Постов: 5214
  • Репутация: 11
Управление капиталом в торговле на форексе
Написал Архивариус
14.07.2009

Что такое система управления капиталом?

Система управления капиталом - это подсистема плана торговли на форексе, которая контролирует, каким будет Ваш риск, когда Вы получаете от своей системы торговли на форексе сигнал на вход. Один из наилучших методов управления капиталом, используемый многими профессиональными форекс-трейдерами, обязывает всегда рисковать в одной позиции неизменным процентом от Вашего счета (например, 3 %). При использовании этого метода трейдер постепенно увеличивает размер своих сделок, когда он выигрывает и уменьшает размер сделок, когда проигрывает. Увеличение размера ставок во время полосы выигрышей позволяет геометрически расти трейдерскому счету (что также известно, как наращивание прибыли). Уменьшение размера ставок во время полосы проигрышей минимизирует ущерб для активов трейдера.


Торговля на форексе позволяет со временем многократно умножить Ваш счет - или, другими словами, заставит его расти геометрически. Геометрический прирост капитала производится, когда прибыль повторно инвестируется в торговлю, что приводит к открытию прогрессивно больших позиций и, следовательно, к большей прибыли и убыткам. Скорость, с которой растет счет, управляется размером прибылей и их частотой (о чем всегда должны помнить разработчики систем торговли на форексе). В то время как геометрический рост активов может и должен быть гладким (то есть последовательным), некоторые трейдеры пытаются ускорить его, искусственно раздувая размеры прибыли, рискуя очень высокими процентами от своего счета. Поскольку фактическую последовательность выигрышных и проигрышных сделок никогда нельзя предсказать заранее, такая практика приводит к очень неустойчивой результативности трейдинга (то есть, к резким колебаниям активов). Между прочим, эта практика отображает нехватку уверенности трейдера в долгосрочном потенциале прибыли его системы торговли. Пока трейдер уверен в своей системе торговли, он может рисковать небольшими процентами (от 1 до 3 %) от своего счета в каждой сделке и просто наблюдать, как система реализует свой потенциал. Нужно отметить, что только геометрический прирост капитала позволяет делать регулярные изъятия прибыли со счета (как определенный процент активов), серьезно не затрагивая способность создания денег системой торговли. Это резко контрастирует с системой управления капиталом по неизменной долларовой ставки (которая, например, всегда рискует 500$ на сделку), чья прибыль растет арифметически и где каждое изъятие денег со счета отбрасывает систему на постоянное число прибыльных сделок назад по времени.

Для ровного геометрического прироста капитала требуются как надлежащее управление капиталом, так и твердая система торговли. Скорость (то есть "геометричность") и гладкость роста счета зависит от того, каким количеством Вы рискуете в одной сделке (что установлено системой управления капиталом), от точности системы торговли и от параметров отношения выплат (математическое ожидание системы торговли). Кроме регулирования колебаний активов посредством установки неизменного процента от капитала для риска в отдельной сделке, система управления капиталом может также уменьшить колебание активов посредством диверсификации (распределив Ваш рисковый капитал среди несвязанных между собой валютных пар или систем торговли).

Цитата: ".. анализ - это дверь к невероятному богатству, тогда как управление капиталом - ключ, который отпирает эту дверь.", говорит Роберт Балан в своей книге, "Волновой принцип Эллиотта в применении к валютным рынкам".


Каким количеством рисковать?

Цитата: "Отдачи без риска не бывает", 1-ое правило из "9 Правил Риск-менеджмента" от RiskMetrics.

Торговля на валютном рынке может быть очень выгодным бизнесом. Вооружившись этим фактом некоторые начинающие трейдеры решают сделать огромные денежные суммы за столь малое количество времени, насколько возможно - рискуя слишком многим. Другими словами, они стремятся к быстрому геометрическому росту своих счетов без учета гладкости кривой активов. Результатом такого поведения неизменно будет серьезная просадка или полное уничтожение счета. Высокий процент риска действительно может оказать сильное содействие геометрическому росту Вашего счета, но очень недолго. Выигрышные полосы всегда сопровождаются полосами убытков и большая часть того, что принесли высокие проценты риска, скорее всего, будет уничтожено теми же самыми процентами.

Например, если Вы рискуете 25 % от своего остатка по счету в одной сделке при точности системы 50 % и отношением выплат 2, то Вы можете ожидать удвоения своего счета за 6 сделок. Вы можете также ожидать отдать большую часть или всю эту прибыль за следующие несколько сделок - поскольку те же самые проценты будут работать против Вас, когда Ваша система торговли произведет проигрышные сигналы. Теперь попытайтесь вообразить, что Вы чувствовали бы, когда Ваш автомобиль ускоряется до 500 миль в час за несколько секунд, а затем внезапно разворачивается и прилетает обратно на той же самой скорости. Подобные ощущения ожидают Вас или Ваших инвесторов, когда Вы разгоните свой счет на 100 % за несколько сделок, а затем потеряете всю прибыль в нескольких следующих сделках.

Безусловно, стоит удерживать скорость (процент риска) Вашего автомобиля (системы торговли на форексе) такой, чтобы Вы могли достичь места назначения (например, удвоить остаток на счете), не подвергая свое эмоциональное и финансовое состояние чрезмерным рискам - поскольку Ваши финансовые и эмоциональные силы небезграничны. При более низких процентах риска от активов полосы выигрышей или проигрышей просто не смогут оказать столь экстремальное воздействие на кривую активов, что приведет к более гладкому увеличению капитала (и намного меньшему стрессу для трейдера или инвестора). Это происходит потому, что, когда Вы рискуете маленькими долями от своих активов (до 3 %), у каждой отдельной сделки остается меньше "власти" повлиять на форму Вашей кривой доходности, что приводит к меньшим просадкам и, следовательно, к возможности больше заработать на выигрышных сигналах в будущем. Другими словами, размер просадок прямо пропорционален проценту риска. Кроме прямой пропорциональности проценту риска, просадки обратно пропорциональны и точности, и отношению выплат (средний выигрыш/средний проигрыш) системы торговли. Эти отношения можно четко увидеть с помощью трех трехмерных графиков, показанных ниже, где продемонстрирован соединенный эффект отношения выплат и точности системы торговли на максимальный процент просадки, что наблюдалось во время 15 000 торговых сценариев, смоделированных на форексном торговом тренажере (5 000 для каждого из трех различных протестированных процента риска - 1 %, 3 % и 5 %).



Цитата: ".. финальная отдача - это лишь функция того, насколько хорошо Вы хотели бы спать по ночам", - говорит Томас Стридсман в своей книге "Работающие системы торговли: создание и оценка эффективных систем торговли".

Просадка - расстояние от самой низкой точки между двумя последовательными максимумами активов до первого из этих максимумов. Например, если Ваш счет вырос от 10 000$ до 15 000$ (первый максимум активов), потом упал до 12 000 (самая низкая точка между максимумами активов), а затем снова повысился до 20 000$ (второй максимум активов), то Ваша просадка составит 3 000$ ($15 000-12 000) или 20 % ($3 000/15 000). Подбирая процент, которым будете рисковать в каждой сделке, Вы должны иметь в виду, что, пока просадка растет арифметически, прибыль (и психологическая сила духа, чтобы придерживаться системы) требуемая, чтобы преодолеть ее, увеличивается геометрически (как Вы можете видеть на графике ниже). Вы можете также использовать следующий калькулятор, чтобы смоделировать влияние полосы проигрышей на активы и прибыли, требуемой, чтобы возместить потери. "%" обозначает процент активов, которыми рискуют в сделке. "#" обозначает число последовательных убытков. Колонка "Убытки" вычисляет совокупный ущерб активов в процентах. Колонка "Возмещение" показывает, сколько прибыли требуется, чтобы только вернуться к безубыточности





Как можно легко заметить, потребуется лишь несколько сделок, чтобы напрочь развеять Ваши перспективыч валютного трейдера - если Вы в своей торговле рискуете чересчур многим. Памятуя об этом, всегда лучше рисковать максимум 1 % активов, если Вы управляете деньгами других людей и максимум 3 % активов, если Вы торгуете на собственные средства. Как правило, чем выше точность системы торговли И чем выше ее отношение выплат, тем безопаснее можно увеличивать риск на сделку. Этот принцип - основа калькулятора управления капиталом.

Примечание: Лучше не слишком полагаться на теоретически низкую вероятность большого числа убыточных сделок подряд. Другими словами, то, что вероятность нескольких убытков подряд очень низка, не означает, что этого не может случиться в Вашей торговле. Предположим, что Вы торгуете по системе, которая дает в среднем 60 выигрышных сделок из 100. Вероятность прибыльной сделки всегда равна 60 %, в то время как вероятность проигрышной сделки в такой системе всегда равна 40 %. Возможность 5 последовательных убытков можно вычислить, перемножив 0,4 пять раз по отдельности или 0,4*0,4*0,4*0,4*0,4, что дает 1,02 %. Даже если вероятность около одного процента выглядит очень призрачной, это не нулевая вероятность и, весьма вероятно, все таки произойдет в реальной торговле -как можно быстро убедиться, смоделировав лишь несколько сценариев с точностью системы 60 %. Кроме того, при условии, что результат любой отдельной сделки можно считать случайным, в мире нет ничего, что могло бы гарантировать, что следующие пять сделок Вашей системы не будут сплошь убыточными или сплошь прибыльными. Поэтому к такому результату лучше быть готовым заранее, рискуя в каждой сделке меньшим процентом от Вашего счета. С этим тесно связана идея удачливости в трейдинге, которая может быть определена как группирование большого количества прибыльных сделок в узких промежутках времени. Например, Вы можете легко получить последовательность из 12 выигрышных сделок с точностью системы 60 %. Вероятность такого случая равна 0,6, взятые 12 раз или 0,2 % или 1 на 500. Несмотря на такую низкую вероятность, Вы можете ожидать увидеть 12 или больше последовательных выигрышей, когда в каждой сделке торгуете по системе, у которой есть норма успешности, равная 60%. Даже если краткосрочное влияние на активы (и сознание трейдера) такого длинного ряда успешных сделок может быть весьма существенным, в долгосрочном успехе в качестве валютного трейдера оно играет небольшую роль. Другими словами, тот факт, что Ваша система торговли только что произвела длинную череду прибыльных сделок, не особенно много говорит о ее долгосрочном потенциале прибыли, который вместо этого должен измеряться ее математическим ожиданием.

Система управления капиталом подобна системе торговли на форексе в том, что придерживаться ее жизненно важно для долгосрочного успеха в торговле валютами. Как только Вы выберете процент от активов, которым Вы будете рисковать в одной позиции, Вы уже никогда не должны отступать от этого числа, должны стараться держаться так близко к нему, насколько возможно - независимо от того, плохо или хорошо работает Ваша система. Этот вопрос становится особенно важным, когда Вы выбираете тип открываемого счета - будет это мини-или стандартный торговый счет. Как Вы можете видеть на калькуляторе эффективности распределения, мини-счета значительно превосходят стандартные (особенно при остатках на счете меньше 50 000$) когда дело доходит до соединения ограничений обеих Ваших систем - управления капиталом (% риска) и системы торговли (размер стоп-лосса).

Примечание: Когда Вы выбираете тип счета, то должны обратить пристальное внимание на уровень плеча, предлагаемый Вашим форекс-брокером. Даже если большое плечо (от 1:100 и выше) позволяет торговать многожество лотов с очень небольшой суммой собственных денег, это может быть опасно, когда Вы будете вынуждены переторговывать - чтобы открыть позиции, риск которых окажется больше, чем установленная величина процента Вашей системы управления капиталом. Например, Вы могли бы быть вынуждены рискнуть 400$ (стоп-лосс на 40 пипсов) на очень привлекательной сделке EUR/USD, в то время как на стандартном счете максимальный допустимый риск на сделку будет 3 % от 10 000$ или 300$. Единственный способ придерживаться Вашей системы управления капиталом состоял бы в том, чтобы отклонить эту сделку и, таким образом, подорвать доходность Вашей системы (и Вашу уверенность). Вы не должны были бы избегать этого сигнала или использовать меньший стоп-лосс чем предложенный Вашей системой, если бы Вы торговали на половинном плече (что означало бы риск всего 200$ на сделку), или если бы Вы торговали на мини-счете.


Математическое ожидание системы торговли на форексе

Математическое ожидание системы торговли на форексе заключается в том, какую часть от капитала, которым рискуете, Вы можете ожидать заработать в среднем за сделку. Вы можете вычислить математическое ожидание системы по следующей формуле:

Математическое ожидание= (1+средний выигрыш/средний проигрыш)*(точность системы) -1

Эта формула требует, чтобы Вы приняли во внимание как ставку успеха (процент выигршных сигналов), так и отношение выплат (средний выигрыш/средний проигрыш) любой системы торговли, оценивая ее долгосрочный потенциал прибыли. Например, у системы с 50%-й точностью и отношением выплат 2 к 1 ожидание равно +0,5. Это означает, что Вы можете ожидать заработать в среднем 50 % от того количества, которым рискуете в сделке. Если Вы рискуете в одной сделке 2 % своего капитала, то можете ожидать зарабатывать по такой системе в среднем 1 % на сделку (50 % от 2 %). Отрицательное математическое ожидание (например, у рулетки казино) означает, что в долгосрочном плане Вы потеряете свои деньги независимо от того, насколько малы или велики Ваши позиции. Нулевое ожидание означает, что Вы можете быть уверены, что Ваш счет всегда будет колебаться около точки безубыточности.

Цитата: "Разница между отрицательным и положительным ожиданием - это разница между жизнью и смертью. Не имеет значения, насколько положительно или насколько отрицательно Ваше ожидание; главное - положительно оно или отрицательно." - говорит Ralph Vince в своей книге "Математика управления капиталом: Методы Анализа Риска для Трейдеров".

Вы можете смоделировать различные сценарии поведения активов при положительном, отрицательном или нулевом математическими ожиданиями, вводя значения точности и отношния выплат в показатели системы симулятора торговли на форексе:




Эта таблица демонстрирует значение совета дать Вашей прибыли расти и быстро ликвидировать убытки, когда Вы начинаете торговать и еще не имеете надежной системы торговли валютами. Когда Вы начинаете торговать, точность, как правило, будет низкой. Чтобы компенсировать большее число потерь, Вы, несомненно, должны позволить своей прибыли расти, а убытки держать небольшими. Это гарантирует, что прибыль от немногих выигрышей, которые Вы сможете захватить, более чем покроет общую сумму убытков от всех полученных Вами проигрышных сделок. Непозволение Вашей прибыли расти в начале Вашей торговой карьеры было бы просто "убийственным". Все сводится к отбору сделок только с высокими отношениями прибыли/риска. Это поможет улучшить Ваше отношение выплат и, таким образом, Ваш потенциал прибыли.

Как Вы можете также видеть из таблицы выше, у систем с различной точностью и отношениями выплат могут быть идентичные математические ожидания. Это означает, например, что в конечном счете прибыль, которой Вы можете достигнуть по системой, которая указана первой в таблице, будет равна прибыли, которую Вы сделаете, пользуясь второй системой - даже если вторая система будет вдвое более точной, чем первая. Вы можете сравнить, как меняется кривая доходности для обеих этих систем при использовании тренажера диверсификации валют. Введите 40 в поле "Прошлая точность" (past accuracy) для системы A и 80 для системы B. Payoff должно быть установлено 3 для A и 1 для B, а "Процент Риска" (Percent Risked) установите 1. Если Вы захотите сравнить B с менее похожей системой торговли, Вы можете ввести точность 20 и отношение выплат 7 в панели управления системы A.

Чем ближе смоделированная результативность (показанная в поле "Фактическая Точность" - Actual Accuracy) совпадает с прошлой точностью каждой из систем, тем яснее Вы увидите, что обе системы стремятся показать один и тот же финальный уровень доходности. Поскольку геометрический прирост капитала очень зависит от частоты прибыли - когда Вы увеличиваете Процент Риска - система с существенно более высокой точностью выиграет у менее точной системы, даже если у них обоих будут идентичные математические ожидания. Это - одна из причин бороться за максимально возможный показатель точности в Вашей торговле. Другая причина состоит в том, что продолжительность просадки и ее размер (и в абсолютном, и процентном исчислении) имеют тенденцию быть намного большими у систем с более низкой точностью, что ведет к снижению отношения прибыли к риску - как Вы можете увидеть, проверив поля "Время просадки"- Drawdown time, "Максимальная просадка" - Max Drawdown и "Максимальный % просадки" - Max % Drawdown на тренажере диверсификации, когда Вы проводите моделирование, описанное выше. И третья причина - всегда необходимо дать системе торговли некоторое "простанство для ошибок" в реальной торговле - ожидая, что она будет торговать с точностью, более низкой, чем заявленная прошлая точность. Системы с очень низкой точностью и высоким отношением выплат просто не предлагаются - что означает, что Вы должны быть готовы пересиживать очень длинные полосы проигрышей прежде, чем сможете увидеть какую-то прибыль. Напротив, системы торговли на форексе с более высокиой точностью делают торговлю валютами менее стрессовой, гарантируя, что Вы берете меньшую, но все же намного более регулярную прибыль.

Это приводит нас к выводу, что, чем выше математическое ожидание системы торговли, тем быстрее будет расти Ваш счет. У очень хороших систем торговли математическое ожидание близко к 0,8. Общее определение превосходной системы торговли заключается в том, чтобы ее отношение выплат было на единицу лучше, чем отношение выплат сбалансированной системы с точностью, на 10 процентов меньшей. Например, отношение выплат для сбалансированной системы с 40%-й успешностью равно 1,5, тогда оптимальная система с 50%-ой точностью должна иметь отношение выплат 1 5+1 = 2,5. Следующий калькулятор позволяет Вам вычислять отношение выплат для сбалансированной и оптимальной систем:


Цитата: "Первым же шагом при проектировании системы Вам следует сосредоточиться на том, чтобы добиться максимально возможного ожидания системы", - Van K. Tharp в его "Специальном отчете по управлению капиталом".

Примечание: Наиболее надежно измерить математическое ожидание системы торговли Вы сможете, если удастся перевести ее на машинный код. Одним из примеров простой системы торговли, которая может быть легко протестирована для расчета ее ожидания, является система пересечения скользящих средних. Большинство продвинутых графических пакетов (например, FXtrek IntelliChart ™ Copyright 2001-2007 FXtrek.com, Inc.) позволяют строить механические системы торговли и проводить их бектестинг по историческим ценовым данным. Если Вы в своей торговле используете субъективные инструменты технического анализа (например, ценовые паттерны или линии тренда), Вам остается только собирать статистику, требуемую для вычисления ожидания Вашей системы, используя информацию по своим сделкам (результаты каждой сделки, проведенной при торговле по системе на демонстрационном счете). Однако, так как эти статистические были данные получены с использованием субъективных методов анализа, их истинность останется той же, только если Вы продолжите интерпретировать ценовые формации точно таким же образом, как и прежде. Поскольку сигналы механических систем торговли никогда не допускают противоречивой интерпретации, их математическое ожидание является более надежным показателем будущей работы системы, чем ожидание субъективных систем торговли.


Диверсификация в торговле валютами

Диверсификация - это распределение рискового капитала по несвязанным между собой парам валют и/или системам торговли с целью увеличения постоянства результативности трейдинга. Например, если Вы торгуете одну систему на двух несвязанных парах валют, Вы можете защитить себя от длинных полос проигрышей, которые любая из этих пар может проходить по отдельности. Когда Вы получаете проигрышный сигнал по первой паре, вторая пара может дать выигрышную сделку, которая возместит ущерб от первой пары или наоборот. Разделив рисковый капитал (в % от Ваших активов) между двух пар, Вы должны убедиться, что, когда обе пары дадут проигрышные сделки в одно и то же время, Ваш общий риск не будет превышать максимальное ограничение, установленное Вашей системой управления капиталом. Таким путем Вы можете достигнуть более гладкого увеличения капитала, чем если бы Вы торговали только одну пару. Для интерактивной демонстрации этого понятия мы предлагаем посетить тренажер диверсификации валют. Нужно отметить, что этот калькулятор принимает нулевую корреляцию между парами или системами (подробнее о корреляции см. ниже).

Убедитесь, что сравнили величины в ячейках "Последовательность" - Consistency - для каждой из пар, когда они торгуются отдельно, с величинами последовательности, достигнутой при их совместной торговле (в колонке "Trading A&B"). Объединенная последовательность почти всегда будет превышать последовательность любой из пар при ее самостоятельной торговле.

Чем более несвязанные между собой пары или системы Вы добавляете к своему портфелю, тем лучшую защиту будете иметь от излишнего риска. Например, торгуя одну систему торговли на двух абсолютно некоррелированых парах валют, Вы уменьшаете вероятность проигрышной сделки (когда обе пары дают проигрышную сделку одновременно) на процент равный точности системы. Предположим, что норма успеха Вашей системы составляет 60%, значит, вероятность проигрышной сделки для каждой пары составит 40%. Вероятность, что обе пары дадут проигрышный сигнал, рассчитывается умножением %40 на себя - что дает 16%. Значит, вероятность получить проигрышную сделку, когда Вы торгуете обе пары одновременно, на 60% меньше (24/40=0,6) . Если у Вашей системы есть 70% успеха, Вы можете уменьшить вероятность потерь на 70%, если Вы торгуете две несвязанные между собой пары вместо одной. Вероятность проигрышной сделки, полученной для обеих пар одновременно составляет 9% (30% * 30%), что на 70% меньше вероятности убытка при торговле только одной парой (21/30=0,7). Нужно отметить, что, даже если Вы диверсифицируетесь на две или больше слабо коррелированых валют/систем торговли, это не поможет совершенно устранить просадки. Однако, чем слабее корреляция между парами или системами торговли, тем меньше вероятность, что они попадут в полосу проигрышей одноременно. Вы можете видеть это, моделируя работу двух подобных систем торговли с помощью тренажера диверсификации валют (например, установив точность на 40, а отношение выплат - на 2 и для системы A, и для системы B) и проверяя, перемещается ли желтая кривая на графике DRADOWN синхронно с другими двумя кривыми.

Взаимосвязи между двумя парами считаются слабыми, если абсолютная величина их коэффициента корреляции (обычно обозначаемая как r) не превышает 0,3 (то есть, это может быть величина в диапазоне от -0,3 до +0,3). Отношения средней силы существуют, когда абсолютная величина коэффициента больше 0,3, но меньше 0,5. Сильные взаимоотношения между двумя парами присутствуют, когда r больше 0.5 в абсолютном исчислении (то есть, больше 0.5 или меньше -0.5). Валюты считаются чрезвычайно коррелированными, если абсолютная величина их коэффициента корреляции равна или больше 0,8. Вы можете визуализировать эти понятия с помощью интерактивного тренажера корреляции.

Предположим, что Вы торгуете две пары валют, которые являются чрезвычайно положительно коррелированными, вроде EUR/USD и GBP/USD (дневной r равен, в среднем, 0,8). Когда Вы получите сигнал на продажу для EUR/USD, Ваша система, скорее всего, даст такой же самый сигнал и для GBP/USD. Если первый сигнал окажется убыточным, это увеличивает вероятность, что второй сигнал также не будет прибыльным. То же самое остается в силе, если Вы торгуете отрицательно коррелированные пары по одной и той же системе - , например, EUR/USD и USD/CHF (дневной r равен, в среднем, -0,9). Продажа одного лота EUR / USD и покупка в то же самое время одного лота USD/CHF (например, на прорыве линии тренда, которая обычно является просто зеркальным отображением линии тренда, видимой на графике другой пары) будет примерно равна продаже 2 лотов EUR/USD или покупке 2 лотов USD/CHF по отдельности - здесь не будет никакого сокращения риска вообще.

Цитата: "Через горький опыт я узнал, что ошибка в корреляции позиции - корень одних из наиболее серьёзных проблем в торговле. Если у Вас есть восемь чрезвычайно коррелированых позиций, то на самом деле Вы торгуете одну позицию, но в восемь раз более крупную", - говорит Bruce Kovner в книге Джека Швагера "Волшебники Рынка: Интервью с топ-трейдерами".

Напротив, когда Вы торгуете две некоррелированые или слабо коррелированые пары, Вы можете ожидать, что Ваша система на каждой паре будет работать по разному, что должно привести к более гладкой общей результативности торговли. Например, Вы можете купить одну пару на касании восходящей линии тренда (например, USD/JPY) и продать на вершине диапазона другую, несвязанную с первой, пару (например, GBP/CHF, у которой r с USD/JPY составляет в среднем 0,3), без необходимости волноваться, что ценовые события USD/JPY могли бы "перетечь" в GBP/CHF (или наоборот). В качестве дальнейшей альтернативы, Вы можете уменьшить риск, открывая противоположные сделки на положительно коррелированых парах или сделки одного направления на отрицательно коррелированых парах - используя для каждой из пар различные системы, как описано ниже. Еще один путь использования корреляции - это выбрать среди очень коррелированых пар такую, которая при текущем состоянии рынка предлагает самый высокий потенциал прибыли и торговать только ее.

Вы можете контролировать корреляции между парами валют, которыми торгуете, используя информацию со страницы корреляций валют (которая содержит самые современные данные по корреляциям наиболее торгуемых пар валют). Стоит отметить, что лучше держать число валютных пар в Вашем портфеле минимальным, потому что число корреляций, которые надо отслеживать и время, необходимое для этого, геометрически возрастает с добавлением каждой новой пары. Формула для расчета числа корреляций между n числом пар [n * (n-1)]/2. Вы можете начать с одной пары валют и постепенно увеличивать их число до максимум четырех пар (контролируя 6 корреляций) с накоплением опыта.

Когда Вы диверсифицируетесь в различные системы торговли, Вы должны искать комбинацию систем, которая приводит к самой низкой корреляции между их отдачами. В идеале следует торговать только две системы, которые коррелированы отрицательно (r =-1). Это означает, что всякий раз, когда одна система дала проигрышный сигнал, другая даст выигрышный и наоборот. Примеры такой возможной комбинации - канальная система (например, на основе RSI) и трендовая система (например, по скользящей средней) - больше примеров можно найти в книге Richard L. Weissman "Механические системы торговли: Соединение психологии трейдера с техническим анализом". Если бы Вы смогли бы найти такую совершенную комбинацию систем, Вы не получили бы ни одного лосса (в чистом результате), потому что убыток по одной системе всегда будет возмещаться прибылью по другой. Практически же, чрезвычайно трудно найти идеально отрицательно коррелированные системы. Однако, даже если торгуемые системы будут лишь немного отрицательно коррелированы, то трейдер может ожидать получить прибыль из сокращения риска, предлагаемого диверсификацией.

Цитата: "Корреляции различных систем могут оказывать сильное влияние на портфель. Важно, чтобы Вы понимали, что портфель может быть больше, чем сумма его частей (если корреляции его составных частей достаточно малы). Также возможно, что портфель может быть меньше, чем сумма его частей (если корреляции слишком высоки)" - Ralph Vince в своей книге "Математика управления капиталом: Методы анализа риска для трейдеров".

Примечание: Вы можете создать и автоматически торговать собственным портфелем слабо связанных систем торговли, созданных лучшими провайдерами сигналов форекса с помощью фирм, перечисленных в в секции форекса нашего сайта.


Работа по управлению капиталом при торговле на форексе

Ключ к управлению капиталом лежит в смещении Вашего внимания от долларовых величин Ваших прибылей и убытков к их процентам от остатка по счету. Как только Вы приучите себя думать о своих прибылях и убытках исключительно в процентах, придерживаться системы управления капиталом окажется простой математической задачей (например, всего лишь введите свои лимиты в калькулятор управления капиталом, и он даст Вам число лотов для торговли). По мере роста Вашего счета такая практика поможет Вам избежать колебаний в размещении сделок, когда абсолютная величина риска в долларах становится очень большой - но в этот момент Вы будете знать, что Вы все еще рискуете не больше, чем количеством, продиктованным Вашей системой управления капиталом (которая как раз и сыграла основную роль в выведении Вашего счета на этот уровень).

Вы должны также помнить, что результат любой единственной сделки почти всегда случаен. Поэтому не стоит придавать слишком большое значение - будь то эмоционально или материально (рискуя слишком многим) - результату любой отдельной сделки или ряду сделок. Эта концепция случайности введена во все торговые тренажеры на нашем сайте, которые используют генераторы случайных чисел, чтобы определить, прибыльна какая-то отдельная сделка или нет.

Как и с системой торговли на форексе, неукоснительно следуя своей системе управления капиталом, Вы можете получить защиту от собственных разрушительных тенденций. Она защитит Вас от жадности и гордости (которые всегда требуют, чтобы Вы переторговывали), когда Ваша система даст необычно большое количество выигрышных сигналов подряд. Она также защитит Вас от паралича трейдера (неспособности открыть новые позиции), когда Ваша система войдет в полосу проигрышей, потому что Вы будете знать, что, пока Вы рискуете в каждой сделке лишь малой долей своих активов (как установлено Вашей системой управления капиталом) и используете систему торговли валютами с положительным математическим ожиданием, никакая последовательность убытков не может уничтожить Ваш торговый счет.

Dima Chernovolov
ForexHit


© Перевод: www.kroufr.ru
В любых делах, при максимуме сложностей, Подход к проблеме всё -таки один! Желанье - это множество возможностей, А нежеланье - тысяча причин!!!

Методы размещения стопов 18.07.2009 21:47 #1560

  • Natalivip
  • Вне сайта
  • Moderator
  • KiteForum Member
  • Постов: 5214
  • Репутация: 11
Методы размещения стопов

Трейдинг - игра вероятностей. Это означает, что каждый трейдер будет время от времени ошибаться. Когда сделка развивается не так, как ожидалось, есть только два варианта: принять убыток и ликвидировать свою позицию или идти на дно.

Вот почему использование стоп-ордеров настолько важно. Многие трейдеры берут прибыль быстро, но многие и цепляются за проигрышные сделки - это заложено в природе человечека. Мы берем прибыль, потому что это позволяет хорошо себя чувстввовать и мы пытаемся уйти от дискомфорта поражения. Стоп-ордер, размещенный должным образом, позволяет решить эту проблему, действуя, как страховка от слишком больших убытков. Чтобы работать должным образом, стоп должен ответить на один вопрос: На каком уровне цены ваше видение рынка окажется ошибочным? В этой статье мы исследуем несколько подходов к определению уровней размещения стопов, которые помогут Вам подавить свою гордость и сохранить портфель на плаву.

Жесткий стоп

Один из самых простых стопов - жесткий стоп, когда Вы просто размещаете ордер на расстоянии некоторого числа пипсов от вашей цены входа. Однако, во многих случаях, твердый стоп на динамичном рынке не имеет особого смысла. Почему Вы должны ставить один и тот же стоп в 20 пипсов и на спокойном рынке, и на волатильном? И наоборот, зачем нужно рисковать теми же самыми 80 пипсами и при тихом, и при изменчивом рынке?

Чтобы проиллюстрировать этот пункт, давайте сравним размещение стопа с покупкой страховки. Страховка, которую Вы платите, зависит от риска, которому Вы подвергаетесь - будь то автомобиль, дом, жизнь и т.д. В результате, грузный 60-летний курильщик с высоким уровнем холестерина платит за страхование жизни больше, чем 30-летний некурящий с нормальным уровнем холестерина, потому что его риски (возраст, вес, курение, холестерин) делают смерть более вероятной возможностью. Ведь если изменчивость (риск) низкая, Вы не должны столько платить за страховку. То же самое верно и для стопов - величина страховки, которую Вы ждете от своего стопа, изменяется в зависимости от общего риска рынка.

Метод стопа ATR%

Метод стопа ATR % может использоваться трейдерами любых типов, потому что ширина стопа определяется процентом от среднего истинного диапазона (ATR). ATR - мера волатильности за указанный период времени. Самый распространенный период - 14, что также обычно и для осцилляторов, типа индекса относительной силы (RSI) и стохастиков. Более высокий ATR указывает на более изменчивый рынок, в то время как более низкий ATR указывает на менее волатильный рынок. Используя некоторый процент от ATR, Вы гарантируете, что ваш стоп является динамическим и изменяется соответственно с рыночными условиями.

Например, в течение первых четырех месяцев 2006 года средний дневной диапазон GBP/USD составлял приблизительно 110 - 140 пипсов. Дейтрейдер может попробовать использовать 10 % ATR стоп - значит, стоп размещен на расстоянии 10 % x ATR пипсов от цены входа. В таком случае стоп ставится где-то на 11-14 пипсов от цены входа. Свинг-трейдер мог бы использовать в качестве стопа 50 % или 100 % ATR. В мае и июне 2006 года дневной ATR составлял от 150 до 180 пипсов. Тогда дейтрейдер с 10%-ым стопом имел бы стопы на 15 - 18 пипсов от входа, в то время как свинг-трейдер с 50%-ыми стопами будет иметь стопы на 75 - 90 пипсов от входа.

Есть здравый смысл в том, что трейдер реагирует на волатильность более широкими стопами. Сколько раз Вы были выбиты на изменчивом рынке только для того, чтобы увидеть, как рынок развернется и пойдет в Вашу сторону? Закрытие позиций по стопу - часть трейдинга. Это бывает, но нет ничего хуже, чем закрыться из-за случайного шума, после чего рынок пойдет в том направлении, которое Вы предсказали изначально.

Максимум/минимум нескольких дней

Метод максимума/минимума нескольких дней лучше всего подходит для свинг-трейдеров и позиционных трейдеров. Этот метод прост и требует лишь терпения, но может также подвергать трейдера слишком большому риску. Для длинной позиции стоп должен быть размещен под минимумом предопределенного дня. Популярный здесь параметр - два дня. В таком случае стоп размещается на двухдневном минимуме (или сразу под ним). Если мы предполагаем, что трейдер находился в длинной позиции в течение восходящего тренда, показанного на Рисунке 2, то он выйдет из позиции на свече, которая пробьется ниже двухдневного минимума. Как показывает этот пример, такой метод работы хорош для трейдеров тренда в качестве трейлинг-стопа.


Этот метод может заставить трейдера принять слишком большой риск, если он совершает сделку после дня с большим диапазоном. Такая ситуация показана на Рисунке 3 ниже.



Трейдер, который входит в позицию около вершины большой свечи, возможно, выбрал плохой вход, но, что еще более важно, этот трейдер не может использовать двухдневный минимум в качестве стоп-лосса, потому что (как видно на Рисунке 3) риск может быть довольно велик.

Лучшее управление риском - хороший вход. В любом случае, лучше избегать ситуаций, когда при использовании метода максимума/минимума нескольких дней вход в позицию осуществляется сразу после дня с большим диапазоном. Более долгосрочные трейдеры могут использовать недельные или даже месячные свечи в качестве параметров для размещения стопа. Стоп по двухмесячному минимуму имеет огромную величину, но и он имеет смысл для позиционного трейдера, который делает лишь несколько сделок в год.

Закрытие выше/ниже уровней цены

Еще один полезный метод настройки стопов - по закрытиям выше или ниже определенных ценовых уровней. Здесь нет никакого фактического стопа, размещаемого в торговом терминале - сделка ликвидируется вручную после того, как цена закрывается выше/ниже определенного уровня. Ценовые уровни, используемые для стопа - это часто круглые цифры, которые заканчиваются на 00 или 50. Как и метод максимума/минимума нескольких дней, эта техника требует терпения, потому что сделка может быть закрыта только в конце дня.

Когда Вы устанавливаете стопы по закрытиям выше или ниже некоторых ценовых уровней, нет почти никаких шансов на то, что Вы будете выбиты с рынка охотниками за стопами. (См. Кто такие охотники за стопами?) Недостаток здесь заключается в том, что Вы не можете определить точное количество риска и есть шанс, что рынок пролетит ниже/выше вашего ценового уровня, оставляя Вас с большими убытками. Чтобы минимизировать возможность такой ситуации, не стоит использовать этот вид стопа перед выходом важных новостей. Вы должны также избегать применять этот метод при трейдинге очень волатильными парами, типа GBP/JPY. Например, 14 декабря 2005 года GBP/JPY открыась на 212.36, а затем упала до 206.91 и закрылась по 208.10. Трейдер со стопом на закрытии ниже 210.00, возможно, потерял тогда много денег. Эта ситуация показана на Рисунке 4 ниже.


Стоп по индикатору

Стоп по индикатору - логичный метод трейлинг-стопа, который может использоваться на любом масштабе времени. Идея состоит в том, что рынок должен предьявить Вами признаки ослабления (или усиления, если Вы стоите в короткой позиции) прежде, чем Вы выйдете. Главное преимущество этого стопа - терпение. Вы не будете выбиты из сделки, потому что у Вас есь механизм, который выведет Вас из рынка. Как и в других описанных выше методах, недостаток здесь - риск. Всегда есть шанс, что рынок резко упадет в течение свечи, которая заставит сработать ваш сигнальный механизм стопа. В долгосрочном плане, однако, этот метод выхода имеет больше смысла, чем попытка поймать вершину, чтобы выйти из длинной сделки или дно, чтобы закрыть короткую позицию. Сколько раз Вы вышли из сделки только потому, что RSI ушел ниже 70, чтобы увидеть, как продолжается восходящий тренд, в то время как RSI продолжал колебался около 70? В этом примере, чтобы иллюстрировать этот метод, мы использовали RSI, но можно использовать и многие другие индикаторы. Самые подходящие индикаторы для использования в качестве сигнального механизма стопа - индексные индикаторы типа RSI, стохастиков, скорости изменения или индекса товарного канала. Рисунок 5 демонстрирует нам часовой график GBP/USD.



Вывод

Чтобы использовать стопы в своих интересах, Вы должны знать, каким трейдером Вы являетесь и знать свои слабые и сильные стороны. Например, возможно, у Вас есть прекрасные методы входа, но существет проблема слишком раннего закрытия сделки. Если так, Вы можете попробовать поработать со стопом по индикатору. Все трейдеры разные и, значит, нет универсального правила размещения стопа. Следует найти технику, которая соответствует вашему стилю торговли - как только Вы это сделаете, выход из убыточных сделок станет легким и безболезненным.
Jamie Saettele

© Investopedia
© Перевод: www.kroufr.ru
В любых делах, при максимуме сложностей, Подход к проблеме всё -таки один! Желанье - это множество возможностей, А нежеланье - тысяча причин!!!

Re: Как наиболее эффективно защитить свой депозит от рисков? 18.07.2009 21:53 #1561

  • Natalivip
  • Вне сайта
  • Moderator
  • KiteForum Member
  • Постов: 5214
  • Репутация: 11
Эффективное использование стопов

Sunil Mangwani обсуждает методы эффективного использования стопов, в целях сохранения торгового капитала. В этой статье он в общих чертах обрисовывает способы использования формул опорных точек, как уровней для размещения стопов при торговле на валютных рынках.


Первая задача трейдера - это сохранить торговый капитал.

Капитал трейдера - это основа его жизни. Без капитала невозможно торговать, поэтому его сохранение становится вопросом первостепенной важности.

Однако естественно, что, с началом торговли внимание смещается на потенциальную прибыль, а не на возможные убытки. Мы обычно настолько уверяем себя, что сделка будет прибыльна, что стремимся игнорировать возможные потери, которые могут случиться, если что-то пойдет не так, как надо. Нужно признать, что потери в торговле неизбежны, но успешный трейдер - тот, кто управляет убытками и контролирует их.

Поэтому, трейдер должен иметь стратегию управления капиталом, которая является набором методов, помогающих минимизировать риск или убытки, сохраняя для него возможность участвовать в основных прибыльных сделках.

Как ни странно, здесь заложен, вероятно, самый критический аспект торговли, который, к тому же, чаще всего упускают из виду. Из-за использования большого плеча на валютных рынках управление капиталом становится насущной необходимостью. Следовательно, вход в сделку с надлежащим уровнем стоп-лосса и выход из сделки с достаточной прибылью сохраняет и увеличивает капитал трейдера.

Как гласит популярная поговорка "позаботьтесь о своих убытках и прибыли придут сами".

Приведенная ниже таблица иллюстрирует эту концепцию и служит для иллюстрации важности контроля за убытками.

Потеря капитала в % %, требуемый для
восстановления до исходного
10% 11.11%
20% 25%
30% 42.86%
40% 66.67%
50% 100%
60% 150%
70% 233%
80% 400%
90% 900%
100% Вынос

Без применения методов контроля за убытками внезапнная крупная просадка может сократить счет до такой степени, что возможность достижения какой-либо прибыльности становится эфемерной.

Это, вероятно, самый важный урок в трейдинге, который должен быть хорошо усвоен любым трейдером.

Один-единственный убыток - это не только потеря капитала; он, кроме всего прочего, отбрасывает трейдера на два шага назад на пути к прибыльности.

Причина этого заключается в том, что процент капитала, который нужно наработать, чтобы оправиться от потери, геометрически увеличивается с каждым убытком.

Если мы выразим этот же самый принцип в виде графика (поскольку именно графики ближе техническим трейдерам), то получим визуальную картину того, как процент восстановления становится все более и более трудным с каждым новым убытком.



Основываясь на этом принципе, давайте взглянем на некоторые практические рекомендации для лучшего использования остановок.

Самый важный и основной принцип, который следует помнить - что стопы никогда не должны быть простыми стопами по долларовой стоимости, а технически правильными стопами. Это означает лишь, что нельзя выбирать уровень стопа, основываясь на личном уровне комфорта риска. Трейдер не должен определять уровень стопа, говоря, что “я собираюсь рискнуть в этой сделке только 50 $”.

Рынку безразличен Ваш личный уровень риска, он уважает только технические уровни. Следовательно, стоп должен располагаться на техническом уровне, который определяется ценой … независимо от того, насколько далеко она от Вашего входа.

Внимание к этому пункту Вашего торгового плана не всегда является единственным решающим фактором. Управление капиталом часто включает в себя правильную комбинацию множества факторов.

Например, бывают ситуации, когда технический уровень стопа будет располагаться на достаточно большом расстоянии от точки входа, что просто означает более высокий уровень риска.

В таких случаях нужно принять во внимание отношение риска к прибыли.

Если потенциальная прибыль от сделки превышает уровень риска, как минимум, в отношении 2 к 1, то можно войти в сделку …, если Ваш капитал подвергается риску в пределах определенных параметров.

Если трейдер решил, что он в любой момент времени не собирается рисковать больше, чем 2 % капитала, и текущий уровень риска лежит в пределах этого параметра …, и отношение риска к прибыли благоприятно, то сделка может быть открыта.

Если же какой-либо из этих факторов выходит за пределы определенных параметров, то сделка не может быть открыта. Не забывайте, что находиться вне сделки - это также рыночная позиция.

Лучше находиться вне сделки, желая быть в ней …, чем находиться в сделке, желая быть вне ее.

Самое главное здесь то, что уровень стопа никогда не должен ставиться в угоду Вашему удобству. Если нельзя следовать правилам управления капиталом, то сделку следует просто игнорировать.

Если Вы не будете следовать этому простому правилу, "удобные" стопы по величине в долларах, чаще всего, будут срабатывать, что противоречит самой цели размещения стоп-лосса.

Вот несколько советов о том, как устанавливать стопы для длинной позиции (покупка).

1. Ставьте стоп сразу под вчерашним минимумом, если вчера не был день большого хода вверх. Затем передвиньте стоп поближе к сегодняшнему открытию.
2. Ставьте стоп сразу под недавним уровнем поддержки.
3. Используйте дневной Средний Истинный Диапазон (ATR), чтобы определить ожидаемое движение рынка и ставье стоп за пределами этого диапазона.
4. Двигайте стоп вверх по мере роста цены, сначала в точку безубыточности, затем защищайте прибыль. В длинной позиции, когда Вы перемещаете стоп, никогда не понижайте его - всегда только поднимайте.
5. Когда цена вырастает до того, что начинает указывать на вершину или когда состояние рынка становится неблагоприятным, подтяните стоп. Другими словами, пододвиньте стоп поближе к текущей рыночной цене. Это эффективно поспособствует стратегии "вверх или из" - или цена будет расти дальше, или Вы окажетесь вне сделки.


Практические предложения, основанные на технических инструментах

Стратегия пивотов

Систему опорных точек (пивотов) можно отнести к классу технических индикаторов, полученных расчетом среднего числа цен максимума, минимума и закрытия любого финансового инструмента.

Ее можно также считать техникой, помогающей установить, где находится цена относительно предыдущего действия рынка. В очень общем смысле ее можно определить, как поворотные уровни. Опорные точки лучше всего работают на очень ликвидных рынках, типа форекса, но могут использоваться также и на других рынках.

Они работают просто потому, им доверяют и ими пользуются многие частные трейдеры и инвесторы, а так же как банки и финансовые учреждения. Каждому трейдеру известно, что опорная точка - важный показатель силы и слабости любого рынка.

В торговле по опорным точкам нет никакого особого секрета. Биржевые игроки применяли эту методику на финансовых рынках в течение многих десятилетий. Но прибыльного трейдера от проигрывающего отделяют простое следование за трендом дня, обрезание убытков и разрешение прибыли расти до следующей опорной точки.

Есть различные методы для расчета опорных точек:

(a) Самая общепринятая методика - система пяти точек.

Чтобы получить опорную точку вкупе с двумя уровнями поддержки и двумя уровнями сопротивления (всего пять уровней), эта система использует максимум, минимум и закрытие предыдущего дня.

Уравнения таковы:

R2 = P + (R1 - S1)
R1 = (P x 2) - L
P = (H + L + C) / 3
S1 = (P x 2) - H
S2 = P - (R1 - S1)

Здесь, “P” - это пивот, опорная точка, “S” - уровень поддержки, “R” - уровень сопротивления, а “H”, “L” and “C” представляют собой максимум (хай), минимум (лоу) и закрытие соответственно.

(b) Дальнейшее вычисление приводит к дополнительным уровням поддержки и сопротивления.

Движение цены, особенно на валютных рынках, весьма часто придерживается этих уровней. Они оказываются очень полезными, особенно после дня большого диапазона, когда основные уровни поддержки и сопротивления располагаются далеко друг от друга.

Расчеты здесь следующие:

R2 = P + (R1 - S1)
M4 = (R1 + R2) / 2
R1 = (P x 2) - L
M3 = (P + R1) / 2
P = (H + L + C) / 3
M2 = (S1 + P) / 2
S1 = (P x 2) - H
M1 = (S2 + S1) / 2
S2 = P - (R1 - S1)

Преимущество этих расчетов состоит в том, что на дополнительных уровнях можно размещать стопы, сокращая риск сделки.

Техника опорных точек очень эффективна с точки зрения "риска", так как уровни стопов определены очень четко … и очень эффективно.



Для длинных позиций сделка подтверждается, когда цена находит поддержку на уровне пивота. В данном случае, опорный уровень ниже (опорная поддержка) действует как эффективный уровень поддержки. Вероятность того, что цена опустится к этому уровню, очень низка; следовательно, этот уровень становится безопасным техническим уровнем для размещения стоп-лосса.

Использование отношений Фибоначчи

У цены есть странная привычка придерживаться отношений Фибоначчи, причем, часто весьма точно. Для сделки возможно использовать отношения Фибоначчи, чтобы установить технические уровни, которые становятся хорошими уровнями стоп-лосса.

Для цены в тренде

Когда мы ждем, пока закончится откат, чтобы присоединиться к существующему тренду.

В этом примере с восходящим трендом мы наносим ретрейсменты Фибоначчи на существующий тренд до того, как начался откат. Если откат удержался в пределах ретрейсмента Фибоначчи, то это является признаком того, что цена должна возобновить свое движение вверх.

Следовательно прорыв уровня 23.6 должен быть входом, со стопом ниже уровня 61.8.

Если цена пробила уровень 23.6, но набрала достаточный импульс, чтобы возобновить движение в направлении существующего тренда, то вероятность отката цены до уровня 61.8 весьма мала, что делает его хорошим техническим уровнем для стопа.



Прорывы треугольников

В случае прорыва треугольной формации продлите линии треугольника вперед, пока они не пересекутся. Этот уровень пересечения, который является также вершиной треугольника, становится хорошим техническим уровнем для стопа.

Это происходит потому что уровень "вершины" треугольника часто формирует сильный уровень поддержки/сопротивления цены. Эту технику можно применять ко всем видам треугольных формаций, таких как симметричный треугольник, восходящий или нисходящий треугольники, клин, вымпел и т.д.

Если, несмотря на то, что Вы следовали правилам, Ваш стоп все же сработал, … примите, как факт, что у Вас случилась проигрышная сделка и переходите к следующей.




Главное - чтобы у Вас был твердый план, когда Вы входите в сделку.

Уже только этот факт поднимет Вас в лучшие 20% среди всех трейдеров.

Sunil Mangwani

© The FOREX Journal • Май 2008
© Перевод: www.kroufr.ru
В любых делах, при максимуме сложностей, Подход к проблеме всё -таки один! Желанье - это множество возможностей, А нежеланье - тысяча причин!!!

Система торговли на форексе 18.07.2009 23:08 #1562

  • Natalivip
  • Вне сайта
  • Moderator
  • KiteForum Member
  • Постов: 5214
  • Репутация: 11
Система торговли на форексе

Что такое система торговли на форексе


Система торговли на форекса - это подсистема общего плана торговли на форекса, которая управляет тем, когда и по какой цене Вы открываете и закрываете свои сделки. Система торговли оперирует сигналами, произведенными техническим и/или фундаментальным анализом. Сигналы нужны, чтобы определить, должен ли трейдер купить или продать специфическую пару валют или же должен закрыть существующую позицию (позиции). Любая система торговли валютами предотвращает информационную перегрузку, фильтруя вселенную технических и/или фундаментальных сигналов таким способом, чтобы работали только самые надежные (успешные в прошлом) сигналы или их комбинации. Есть два типа систем торговли - дискретные и механические. Дискретные системы торговли требуют, чтобы трейдер использовал свое собственное суждение для определения важности каждого из технических или фундаментальных сигналов (число которых потенциально неограниченно), которые он получает. Механические системы торговли оперируют постоянным числом технических или фундаментальных сигналов без участия трейдера. Дискретные системы торговли требуют от трейдера постоянного применения творческого потенциала (гибкого подхода) в интерпретации изменяющегося состояния рынка. Механические системы торговли требуют творческого потенциала от трейдера только на этапе разработки системы.

Дискретные системы торговли лучше всего использовать профессиональным форекс-трейдерам с большим опытом (практическим знанием рынка), на основании которого они могут определить валидность любого полученного сигнала. Такие трейдеры, как правило, помнят большое количество различных сигнальных паттернов прошлого (точно так же, гроссмейстер в шахматах), которые они могут сравнить с текущим состоянием рынка, чтобы сделать их анализ более объективным. В основном, в качестве системы торговли они используют самое себя (то есть свой мозг) - часто очень успешно - потому что человеческий разум лучше всего приспособлен дпя распознавания образов.

Начинающим валютным трейдерам обычно советуют начать со следования механическим системам торговли на форексе, созданным профессионалами. Большинство таких систем продается в форме сигналов для форекса, которые обычно разрабатываются опытными трейдерами, которые нашли способ систематизировать свое знание рынков в рабочую стратегию. В то же самое время, начинающие трейдеры могут работать над построением своей собственной базы знаний о валютном рынке посредством качественных книг по форексу, образовательных курсов, банковских отчетов и лент новостей по данному предмету - так, чтобы со временем они могли также создавать механические системы торговли, исходя из своей собственной способности проникновения в суть и интуиции (используюя графические пакеты анализа, которые позволяют делать это).

Старт без надежной механической системы торговли на форексе (у которой есть положительное математическое ожидание) существенно уменьшает возможности сохранения капитала. Это происходит потому, что любая интуиция или догадка, которую трейдеры получают в результате некоторого недавно полученного знания о валютном рынке, по всей вероятности, будет сведена на нет одной из двух эмоциональных производных от их жизненных программ в отношении к деньгам - жадностью и страхом. Другими словами, без строгой приверженности существующей механической системе торговли начинающий трейдер, в конечном счете, поддастся своим эмоциям. Фактически, единственный способ, которым трейдеры могут научиться дисциплине на ранних стадиях своей торговой карьеры - это строго следовать сигналам, произведенным проверенной механической системой торговли на форексе.

Примечание: Пакеты нейронный сетей (например, NeuroShell), эмулируют процесс обучения человека и могут использоваться для аккумулирования знания прошлых технических и/или фундаментальных сигнальных паттернов (точно так же, как это делает мозг профессиональных форекс-трейдеров) с целью прогноза будущей цены валюты.

Цитата: "Механический подход к рынкам может быть успешным, и это подтверждается тем фактом, что приблизительно 80 % из $30 миллиардов фьючерсной индустрии торгуется исключительно систематическими методами", из "The Ultimate Trading Guide", написанного John R. Hill, George Pruitt и Lundy Hill.


Компоненты системы торговли для форекса

Типичная система торговли для форекса состоит из двух подсистем - системы входа и системы выхода. Эти системы могут оперировать различными или же одинаковыми наборами вводных. Вводные могут быть техническими или фундаментальными сигналами. Система состоит из многих правил, которые интерпретируют получаемые сигналы. Система входа оценивает сигналы так, чтобы определить, следует ли и на каком уровне открывать позиции. Выходная система оценивает сигналы, чтобы определить, следует ли и на каком уровне закрывать открытые позиции.

Цель системы входа состоит в том, чтобы найти точки рынка, которые позволяют открывать позиции с высокой потенциальной прибылью и низким потенциальным риском (большое отношение прибыли к риску). Риск определяется как расстояние в пипсах от цены входа до следующего уровня поддержки или сопротивления, лежащего в противоположном направлении от входа (выше входа для продажи и ниже входа для покупки). Цель прибыли определяется как расстояние в пипсах от цены входа до следующего уровня поддержки или сопротивления, лежащего в направлении входа (выше входа для покупки и ниже входа для продажи). Как правило, рекомендуется, чтобы трейдеры принимали только сделки с отношением прибыли к риску, большим 2 (например, риск=60 пипсов, прибыль=130 пипсов). Однако, в зависимости от точности системы торговли (то есть ее процент выигрышных сделок от всех прошлых сделок) это требование может быть смещено к более низкой или более высокой цифре, не жертвуя доходностью системы. Это потому, что истинная мера долгосрочной доходности системы торговли - это не среднее отношение прибыли к риску за сделку и не точность системы, а комбинация этих двух факторов, которая вычисляется как математическое ожидание системы торговли. При отсутствии возможности измерения точности системы торговли (как бывает с некоторыми дискретными системами торговли) трейдер должен стремиться найти входы с максимально возможным отношением прибыли к риску.

Примечание: анализ волн Эллиотта позволяет находить входы с чрезвычайно высоким отношеникм прибыли к риску (для примера просмотрите хоть несколько отчетов сайта MTPredictor). Стоит отметить, что MTPredictor автоматически вычисляет отношение прибыли к риску и помогает найти оптимальные точки входа, основанные на этих отношениях. Некоторые разработчики программ по волнам Эллиотта (например, Advanced Get), кроме того, снабжают своих подписчиков детальными планами торговли по волнам Эллиотта.

Цель системы выхода состоит в том, чтобы защитить денежную базу и неосуществленную прибыль. Денежная база защищается посредством гарантии, что выход из сделок будет осуществлен с фиксированным убытком, когда причины для удержания сделок больше не действительны. Это осуществляется с помощью ордера стоп-лосс, когда цена пересекает уровень, который определял Ваш риск при входе. Если Вы - дискретный трейдер, заставьте себя размещать стоп-лоссы в каждой сделке и придерживайтесь этого правила независимо ни от чего, это сделает Вас очень разборчивым в своих входах - что должно увеличить Вашу доходность. Неосуществленная прибыль защищается или ордером тейк-профит, который срабатывает, когда цена достигает уровня, который определял Вашу прибыль при входе или с помощью трейлинг-стопа, который постепенно запирает все большее количество прибыли по мере того, как цена идет в вашу сторону. Фактически, трейлинг-стоп может оказаться более подходящим чем неподвижный выход по тейк-профиту, если Вы хотите получать прибыль от расширенного "характера" некоторых импульсных волн. В таком случае трейлинг-стоп может быть размещен на несколько пипсов по ту сторону линии тренда, которая определяет волну импульса. Есть еще один тип выхода, который может использоваться, чтобы защитить трейдера от потери торговых возможностей - выход по времени. Выход по времени осуществляется, если сделка не достигла или своего стоп-лосса или уровня взятия прибыли за установленный период времени. Выход из таких сделок минимизирует возможность того, что капитал будет связан, когда на других парах валют появятся лучшие возможности.

Примечание: Большинство лент новостей по форексу (например. Marketnews) являются прекрасным источником информации в реальном времени относительно месторасположения основных уровней поддержки и сопротивления и больших скоплений ордеров, которые наблюдаются профессиональными форекс-трейдерами и которые могут использоваться, чтобы вручную обновить позицию Вашего трейлинг-стопа.


Разработка системы торговли валютами

Создание механической системы торговли на форексе состоит из нескольких шагов: 1) Выбор вводных для системы торговли - инструменты технического или фундаментальные анализа, которые произведут сигналы для системы; 2) Разработка набора правил, который будет оперировать этими сигналами; 3) Оптимизация параметров инструментов анализа, которые генерируют сигналы; 4) бектестинг и форвардтестинг системы по историческим ценовым данным. Каждый из этих шагов будет более подробно раскрыт ниже:


Выбор вводных для системы торговли

Важно базировать Ваш выбор вводных для системы на твердом понимании концепции функционирования валютных рынков. Например, Вы можете использовать 200-дневную скользящую среднюю, чтобы определить, находится ли рынок в долгосрочном восходящем или нисходящем тренде, потому что большая доля профессиональных форекс-трейдеров использует для измерения трендовости рынка именно этот технический инструмент. Кроме того, хорошо объединить инструменты технического анализа различных типов и масштабов, потому что это увеличивает возможности обнаружения точек входа высокой вероятности (те, тех за которыми, по всей вероятности, последуют резкие движения цены валюты в вашу пользу), что должно, в свою очередь, способствовать общей точности системы.

Если Вы будете использовать технические инструменты только на графиках более высоких периодов, например, дневных или недельных, то это увеличит как продолжительность сделок, так и периодов времени вне рынка - потому что сигналам потребуется больше времени на формирование. Любое из этих последствий может оказать вредное влияние на моральное состояние трейдера во время неизбежных проигрышных полос, которые могут продлиться дольше, чем обычный человек готов ждать. Поэтому важно сосредоточиться на графиках меньших периодов (например, часовых) для получения сигналов, которые приведут к сделкам более короткой продолжительности и, следовательно, к более быстрому восстановлению от просадки. Сделки меньшей продолжительности могут также помочь трейдеру преодолеть искушение переторговли, потому что он может ожидать увидеть следующий сигнал на вход через следующие несколько дней - а не через следующие несколько недель.

Цитата: "Ваша свобода выбирать свой период слишком ценна, чтобы проиграть. Инвесторы и маржевые спекулянты, с другой стороны, могут выбирать свои собственные периоды. Это одно из их позиционных преимуществ, говоря словами Larry Hite, одного из основателей Mint Investment Corp - одного из крупнейших операторов на фьючерсном рынке. Инвесторы и спекулянты могут выбирать. Очевидно, имеет смысл выбирать периоды времени, соответствующие естественным ритмам, которые можно различить на валютных рынках." John Percival в своей книге "Путь Доллара".

Отметьте: Если Вы будете использовать анализ Волн Эллиотта, то Ваш средний период удержания будет зависеть от степени импульса или корректирующих волн, на которых Вы торгуете.

Решение, какие фундаментальные факторы лучше подходят для Вашей системы торговли на форексе (например, в качестве входов Вашей нейронной сети) может быть очень трудным, потому что влияние различных экономических показателей на цену валюты со временем меняется. Другими словами, сила корреляции между ценой пары валюты и фундаментальными факторами, относящимися к ней, не фиксирована (даже для разницы процентных ставок). Напротив, отношения между ценовыми паттернами (особенно классическими) и психологией трейдера (а это движущая сила большинства важных ценовых движений) остаются довольно устойчивыми. По этой причине форекс-трейдерам стоит посвятить большую часть своих усилий построению систем торговли на основе технического анализа.

Другой важный вопрос - период времени прогноза, который пытается получить трейдер с помощью своей системы. Лучше не пытаться предсказывать цены валют слишком далеко в будущем. Потому что число и сложность взаимодействия различных технических и фундаментальных факторов в геометрической прогрессии растут с каждым торговым днем. Поэтому лучше всего оставить эту задачу высококлассным инвестиционным учреждением и банкам, у которых есть возможности выполнять необходимые вычисления, требуемые для долгосрочного прогноза курса валют. Для обычного валютного трейдера практичнее было бы сконцентрироваться на ловле так называемых "коленных рефлексов" рынка - эмоциональности толпы - посредством анализа текущих технических или фундаментальных условий.

Цитата: "Правило 5: будьте готовы к чему угодно, не пытаясь предсказать, что случится или когда случится. Инвестирование - это опыт, а не наука. Фехтовальщик Дзэн дисциплинирует тело и ум, чтобы противостоять любому удару спонтанно; он не ожидает действий противника, поскольку это воспрепятствует его способности реагировать. Аналогично, профессиональные инвесторы знают, что они не могут контролировать рынок недвижимости или фондовый рынок, не говоря уже о глобальной экономике. Вместо этого они обучаются быть финансово интеллектуальными, уверенно и творчески мыслить в нужный момент, когда возникают возможности или проблемы." Одно из Семи Правил Инвестирования, данных в книге Роберта Кийосаки "Вы можете выбрать быть богатым".

Вы должны также постараться не включать в Вашу систему торговли на форексе слишком много индикаторов (более 12). Потому что вероятность того, что система отработает так же, как в прошлом, уменьшается, когда Вы добавляете к своей системе больше индикаторов. Как правило, чем больше число индикаторов в Вашей системе, тем больший период исторических ценовых данных валюты Вам потребуется для бектестинга этой системы.

Примечание: нет никакой необходимости изучать все доступные индикаторы и технические методы анализа прежде, чем Вы сможете начать создавать свои собственные робастные системы торговли. Обычно мастеру достаточно лишь несколько "основных" технических индикаторов и формаций, чтобы начать комбинировать их, чтобы идентифицировать вход высокой вероятности и точки выхода. Фундаментальные и технические отчеты, выпускаемые инвестиционными банками - один из лучших источников информации, содержащие технические и/или фундаментальные сигналы, наблюдаемые профессиональным торговым сообществом, которые Вы можете включить в свою систему торговли форекса. В конечном счете лучше придерживаться твердой торговой стратегии, у которой есть высокая вероятность быть прибыльной хотя бы в отдаленном будущем, чем рассеять Ваш капитал среди множества "многообещающих" методов.


Разработка набора правил, которые будут работать с сигналами

Вы можете разработать эти правила, основываясь на своих наблюдениях за тем, как цены перемещаются в зависимости от различных технических и фундаментальных индикаторов. Например, Вы могли бы заметить, что цена валюты имеет тенденцию возобновлять тренд после того, как в процессе коррекции коснется 200-дневной скользящей средней. Вы можете использовать это наблюдение, чтобы сформулировать правило, которое выведет Вас на рынок, когда цена отобьется от 200-дневной скользящей средней. Вы могли бы также заметить, что цена имеет тенденцию останавливать тренд, когда коснется внешней дневной полосы Боллинджера. Вы можете использовать эту информацию, чтобы создать правило, которое выйдет из сделки, как только цена пробьет внешнюю дневную полосу Боллинджера. Поскольку создание наборов правила для механических систем торговли вынуждает Вас значительно повысить наблюдательность в отношении рынка, данная практика поможет их прояснить.

Набор правил для системы торговли на форексе - это, в основном, очищенная версия взвешенных алгоритмов, которые Вы естественным образом создаете в своем уме, по мере того, как изучаете технический и фундаментальный анализ и наблюдаете за поведением цены. Я говорю "взвешенных" потому, что большинство технических правил отложилось в Вашем уме в виде нечетких паттернов (например, "после доджи с длинными тенями вероятен разворот" или "чем круче линия тренда - тем сильнее бычий или медвежий сантимент рынка"). Когда Вы создаете систему торговли, Вы передаете свои знания компьютеру в той форме, которая может быть им понята. По общепринятому мнению, качество компьютеризированной модели очень редко будет совпадать с фактической мысленной моделью, которую Вы держите в своей голове. Однако, реальным преимуществом "механизирования" Вашего знания рынка будет возможность объективно определить валидность Ваших торговых идей посредством бектестинга. Нужно отметить, что наиболее близкий к подражанию сложности человеческого понимания паттернов рынка компьютерный подход обнаруживается в нейросетевых пакетах.

Пакеты нейронных сетей могут оказаться особенно полезными, если Вы хотите смоделировать свой способ взвесить силу уровней поддержки или сопротивления. Например, если Вы думаете, что ретрейсменты Фибоначчи - более надежные точки входа, если они подтверждены свечными разворотными паттернами и/или дивергенцией RSI, Вы можете "попросить", чтобы нейронная сеть поискала прошлые возникновения такой комбинации паттернов и определила фактический числовой вес, который должен быть помещен в каждый из этих технических сигналов для осуществления входа или выхода. Этот процесс очень полезен, потому что он позволяет компьютеру расширять Вашу естественную способность распознавания образов объективизацией веса каждого технического ввода/сигнала. Таким путем Вы можете объективно измерить силу или красоту технических сетапов, с которыми сталкиваетесь в своей торговле (например, конечная модель могла бы потребовать, чтобы позиция была открыта, если общая сумма сигнала весила больше 0,5, где сигнал свечного разворота стоит 0,15, ретрейсмент Фибоначчи стоит 0,3, а дивергенция RSI стоит 0,45). В основном, Ваша система торговли на форексе - это описание того, насколько красивы должны быть Ваши торговые сетапы, где "красота" определена как конвергенция подтверждающих сигналов от инструментов технического анализа различного типа. Продвинутые пользователи нейронных сетей могут пойти еще дальше, связывая размер позиции (в пределах максимального набора значений в процентах согласно их системе управления капиталом) с силой или красотой технического сетапа. Если все сделано должным образом, такая практика позволит им максимально использовать лучшие торговые возможности, одновременно снижая риск на менее многообещающих сетапах.

У взвешивания сигналов, чтобы определить, должна ли быть открыта позиция или нет, проявляется интересная параллель с тем, как влюбляются люди. Каждый человек несет в себе определенное число неосознанных или полубессознательных определителей, которые в более или менее нечетких терминах "описывают" появление, характер, темперамент их вероятного спутника жизни. Когда Вы встречаете человека, в котором есть достаточно большое число этих качеств (то есть, выше некоторого "порога" или неосознанного минимума), каскад подтверждающих сигналов переводит сознание в состояние влюбленности. Подобный же процесс происходит в уме дискретного трейдера, когда поведение рынка посредством его технических и/или фундаментальных сигналов (то есть, когда все части "складываются" воедино) активизирует догадку или интуитивный ответ. Если Вы сравните ум дискретного трейдера с нейросетью, догадка находит свое прямое выражение в выходном нейроне. Вероятно, из-за сходства между процессом влюбленности и появлением догадки получили распространение такие советы рынка, как "не женитесь на своих сделках" или "не влюбляйтесь в свои сделки". Продлив сходство далее, мы можем сравнить ордер стоп-лосс с практикой, используемой некоторыми супружескими парами, названной "границей". Граница - это некоторая форма поведения, недопустимого для другого супруга, если нарушить которую, это приведет к концу отношений. Еще одна параллель - между добавлением к проигрывающей позиции и попыткой заслужить расположение нелюбящего партнера - чем больше Вы вкладываете капитал, тем с большей вероятностью все закончится материальным опустошением (в отношениях - эмоциональным). И заключительное сравнение - нейронные сети позволяют моделировать связи мыслей человеческого разума подобно тому, как вебсайт посредством всех своих внешних и внутренних ссылок позволяет отобразить конкретную паутину идеи своего создателя.

Цитата: "Я использую все формы технического анализа, но интерпретирую их посредством внутренних ощущений. Я не верю в математические системы, которые всегда подходят к рынку одним и тем же образом. Используя самого себя в качестве "системы", я постоянно меняю вводные, чтобы достичь того же самого результата - прибыли! ", - Mark Weinstein в книге Джека Швагера "Волшебники Рынка".

Примечание: Нужно отметить, что качество Вашей модели всегда будет ровно настолько хорошо, насколько хороши вводные, которые Вы даете или "скармливаете" ей (как кто-то сказал - "Мусор входит, мусор и выходит"). Это потому, что компьютеры лишь расширяют Вашу способность распознавания образов и не могут продумать выигрышную систему самостоятельно - если бы это было не так, рынки давно были бы захвачены парнем с самым мощным компьютером.


Оптимизация параметров аналитических инструментов, используемых для генерации сигналов

Некоторые графические пакеты для форекса (например, TradeStation) позволяют оптимизировать параметры технических индикаторов, которые Вы используете в своей системе торговли. Оптимизация позволяет находить такие параметры Ваших индикаторов, которые приведут к самой высокой прибыли (это наиболее часто используемый показатель работы системы при оптимизации) системы по прошлым данным. Например, при оптимизации ищут лучшие параметры периодов времени для системы пересечения двух скользящих средних., Как правило, периоды двух средних сканируются от 1 до 50 с шагом 1 и торговые результаты для каждых приблизительно 250 комбинаций средних записываются, а затем сортируются, чтобы найти самую прибыльную комбинацию. Такой процесс прохода через все возможные комбинации параметров называется грубой оптимизацией. По мере того, как число индикаторов, используемых в Вашей системе, увеличивается арифметически, число потенциальных комбинаций параметров увеличивается геометрически. Общее количество комбинаций параметров, как говорится, подвергается комбинаторному взрыву. Например, чтобы оптимизировать систему из 5 индикаторов, у каждого из которых есть 50 различных величин параметра, то Вы должны были бы пройти цикл из 312 500 000 (50^5) возможных комбинаций параметра. Единственный способ, которым Вы можете ожидать быстрого решений столь сложной проблемы оптимизации - используя родовые оптимизаторы (например, OptEvolve для TradeStation или NeuroShell Trader Professional).

Оптимизация параметра времени индикаторов, основанных на цикле, типа стохастиков, позволяет автоматически подрегулировать их к циклам, существующим на рынке, вместо того, чтобы использовать величины периода времени по умолчанию - что является методом, первоначально осуществленным разработчиком стохастиков.

И в заключение, постарайтесь не переоптимизировать свои индикаторы, потому что большинство профессиональных форекс-трейдеров все таки использует параметры настройки индикатора по умолчанию. Вы ведь ищете торговые сетапы, где будут действовать "умные деньги" (в противовес основной массе инвесторов), а значит, не будет особого практического смысла использовать параметры настройки индикатора, о которых едва ли знает какой-либо профессиональный форекс-трейдер.


Бектестинг и форвардтестинг системы по историческим ценовым данным

Бектестинг позволяет увидеть, как отработала бы Ваша система, если ее запустить какое-то время назад. Вы оптимизируете параметры индикатора, используя ценовые данные за период бектестинга. Важно, чтобы период времени, на котором Вы тестируете свою систему, был достаточно представительным для той пары валют, которой Вы хотите торговать - он должен включать в себя все типы состояний рынка (трендовый, диапазонный), и должен быть настолько близким по времени, насколько возможно. Как только Вы окажетесь удовлетворены работой своей системы, проводится ее форвардтестинг - Вы запускаете ее на новых ценовых данных (как правило, это ценовые данные, следующие за периодом бектестинга). Таким образом Вы можете увидеть, сможет ли система отработать так же, как и во время бектестинга. Чем ближе результативность системы во время форвардного тестирования к ее работе во время бектестинга, тем более робастна система и тем большей может быть Ваша уверенность, что она продолжит торговать подобным же образом и во время трейдинга в реальном времени. Можно также в течение некоторого времени поторговать своей системой на демо-счете прежде, чем начинать трейдинг на реальные деньги.

Бектестинг помогает трейдеру или инвестору определить, подготовлены ли они в психологическом отношении к живой торговле по системе на форексе. Рассматривая прошлую работу системы, он может определить, приемлемы ли для него размер просадки, число проигрышей подряд и средняя продолжительность сделок. В отличие от механических систем торговли дискретным системам нельзя провести бектестинг, потому что дискретные трейдеры не могут гарантировать, что они будут реагировать на сходный набор сигналов в будущем точно таким же образом, как и в прошлом.


Реализация системы торговли на форексе.

Есть два способа, которыми можно реализовать систему торговли на форексе - вручную или автоматически. Дискретные системы торговли могут сопровождаться только ручным размещением сделок. Для механических систем лучше использовать автоматизацию.

Если Вы являетесь последователем дискретной системы торговли, то, как правило, будете сканировать валютные рынки в поисках сигналов, которые в общих чертах обрисовали в своем контрольном списке. Контрольный список - это описание технических или фундаментальных сигналов, которые взяты за правило для Вашей системы торговли. Контрольный список может также содержать основные положения того, как часто следует проверять свои ленты новостей или графики форекса в поисках сигналов (используя календарь экономических новостей, как фундаментальный инструмент выбора времени сигнала); напротив, механические системы торговли на форексе будут отслеживать свои собственные контрольные списки, каждую секунду, 24 часа в день - чего не может сделать ни один человек. Наличие детального контрольного списка поможет Вам дисциплинироваться в применении Вашей системы. Лучше писать контрольный список в форме вопросника. Вы можете автоматизировать свой поиск некоторых технических сигналов с помощью таких пакетов анализа, которые позволяют сигнализировать звуком или по электронной почте/SMS, уведомляя Вас всякий раз, когда получен интересующий Вас технический сигнал (например, в Intellicharts). Отчеты банков и ленты новостей форекса часто представляют собой мини-отчеты технических условий рынка, которые чаще всего являются просто разновидностью такого контрольного списка.

Ручное исполнение механических сигналов НЕ рекомендуется. Так как сигналы генерированы компьютером, Вы всегда будете чувствовать себя вынужденными перепроверить их согласно собственному опыту - потому что никакой компьютер не может смоделировать Ваше мышление со 100%-ой точностью. Это может привести к задержкам и/или потере некоторых сигналов, что потенциально может подорвать доходность системы, которая опирается на принцип взятия каждого сигнала точно в то время, когда он получен. Много говорится о широко распространенной нехватке дисциплины при отработке сигналов механических систем торговли на форексе. Эту проблему можно легко преодолеть с помощью использования надежного сервиса автоматизации сигналов. Вы решаете все эмоциональные проблемы, связанные с ручной торговлей по сигналам, просто автоматизируя этот процесс. Устранение эмоций из торговли с помощью автоматизированных механических систем торговли форекса объясняет их популярность в многомиллиардной индустрии хеджевых фондов.

Важный аспект механической системы торговли - контроль ее работы в реальном времени. Скрытая динамика рынка (специфический способ реагировать на технические или фундаментальные сигналы участников валютного рынка или систематическая импульсивность массы инвесторов), которую Ваша система оценивала во время бектестинга, может меняться или, возможно, уже изменилась в то время, когда Вы начали торговать по своей системе на реальные деньги. Единственным путем, которым Вы можете определить, изменились движущие силы рынка или нет, это сравнить результативность системы в реальном времени и ее прошлые достижения. Если система продолжает работать так же, как и во время бектестинга, то Вы можете заключить, что динамика рынка, для которого она предназначалась, не изменилась. Если Вы замечаете существенные отклонения в таких критериях качества работы системы, как максимальная просадка, средняя продолжительность сделок, среднее значение прибыли/убытков, максимальное число последовательных выигрышей/проигрышей, это может сигнализировать, что в динамике рынка произошли важные перемены (например, группа инвестиционных банков изменила свои торговые модели). Самый быстрый способ обновить Вашу систему, подстроив ее к изменениям в динамике рынка, доступен для пакетов нейронных сетей - которые позволяют переобучать Вашу модель на новой ценовой истории. Переобучение нейронной сети включает в себя коррекцию ее матрицы весов, что позволяет ей оставаться настроенным на текущее состояние рынка. Если уж механические системы торговли нелегко переносят изменения парадигмы рынка - то же самое можно сказать и относительно человеческого разума (дискретные системы торговли), который имеет тенденцию быть очень негибким, как только возникает необходимость сменить стиль трейдинга.


Работа по системе

При работе по системе у Вас должно хватать терпения спокойно ждать входного или выходного сигнала Вашей собственной системы торговли на форексе и действовать только по ним - независимо от технических или фундаментальных условий, которые Вы наблюдаете в промежутках между этими сигналами. Неудивительно, почему лучшие трейдеры любят сравнивать себя с матерыми хищниками, когда описывают свой стиль торговли:

Цитата: "Лучшие трейдеры, описывая то, что они делают, очень любят охотничьи метафоры. Один из них, например, утверждает, что он походит на гепарда. Гепард может опередить любое животное, но все еще преследует свою добычу. Он не будет нападать, пока не окажется сверху своей добычи. Кроме того, гепард обычно ждет, пока поблизости не появится слабое или хромое животное. Другой хороший трейдер рассказывал мне, что он торгует, как лев. Он наблюдает за стадом в течение многих недель, пока его присутствие не заставит стадо паниковать. Когда стадо паникует, он преследует слабое или хромое животное, которое кажется самым обескураженным. Различие между средним охотником и действительно матерым животным, вроде быстрого гепарда или хитрого льва в том, что опытный охотник ждет, пока все шансы не сложатся в его пользу", из "Десяти задач топ-трейдинга", Van K. Tharp.

Цитата: "Большую часть времени даже у профессионалов нет ясной картины того, что происходит, но они научились иметь терпение ждать избранных, определенных сетапов. Вы должны научиться торговать только на самых распознаваемых и надежных паттернах." Из "Street Smarts: High Probability Short-Term Trading Strategies".

Первое правило системной торговли состоит в том, чтобы брать каждый торговый сигнал, который дает Ваша система. Только беря все сигналы, причем в то время, когда они получены, можно рассчитывать на повторение прошлой результативности Вашей системы. Если у Вас есть хоть малейшее подозрение, что Вы не сможете взять все сигналы - или из-за выбора времени сигналов или из-за Вашего плотного графика - Вы должны принять меры, чтобы сигналы торговались автоматически.

В конце концов, система торговли на форексе, точно так же, как и система управления капиталом, служит тому, чтобы защитить себя от Ваших собственных разрушительных тенденций, которые очень часто маскируют себя как "действия из лучших побуждений". Это не означает, что Вы не должны доверять своей интуиции, но Вы должны базировать на ней свои сделки только в том случае, если можете устранить из своих решений эмоции. Системная торговля - это метод получения прибыли от эмоциональной неустойчивости других трейдеров, поэтому, если Вы не будете управлять своими собственными эмоциями, то Вы не будете в состоянии получить прибыль от любой системы. Удаление эмоций из Вашей ручной торговли может занять годы (!!!) - поэтому, возможно, практичнее и прибыльнее было бы просто автоматизировать Вашу систему.

Даже если Вы начнете свою карьеру валютного трейдера, следуя созданной профессионалами системе торговли на форексе, то Вы получите полное удовлетворение от торговли - с точки зрения прибыли и самореализации - только если создадите свою собственную выигрышную систему. Одна из лучших книг, которые могут помочь Вам начать это захватывающее приключение, это "Механические Системы торговли: Соединение Психологии Трейдера с Техническим Анализом" Richard L. Weissman.

В торговле на форексе нет ничего незыблемого, потому что будущее никогда не будет точно таким же, как прошлое. Есть только вероятности, которые Вы можете обратить в свою пользу с помощью проверенной системы торговли на форексе.

Dima Chernovolov

© FXstreet.com
© Перевод: www.kroufr.ru
В любых делах, при максимуме сложностей, Подход к проблеме всё -таки один! Желанье - это множество возможностей, А нежеланье - тысяча причин!!!

Пять шагов к последовательной прибыли 18.07.2009 23:16 #1563

  • Natalivip
  • Вне сайта
  • Moderator
  • KiteForum Member
  • Постов: 5214
  • Репутация: 11

Пять шагов к последовательной прибыли


Д-р Van Tharp в общих чертах очерчивает пять важных шагов, необходимых для того, чтобы стать последовательно прибыльным трейдером.


Цель моей программы Супер-Трейдер состоит в том, чтобы помочь людям разработать торговый бизнес, занимающий весь рабочий день, который последовательно приносит выше средней прибыли в различных состояниях рынка. Это означает, что Вы можете с пользой работать на восходящих рынках (и спокойных, и изменчивых), на нисходящих рынках (и спокойных, и изменчивых), и на боковых рынках (и спокойных, и изменчивых). Чтобы помочь трейдерам достичь этой цели, я разработал подход из пяти шагов. Если Вы читаете это, Вы, вероятно, интересуетесь таким видом результативности, даже при том, что Вы не можете принять участие в программе Супер-Трейдер.
Цель этой статьи состоит в том, чтобы ознакомить Вас с пятью шагами.

1. Поработайте над собой и своими личными проблемами так, чтобы они не мешали Вашему трейдингу. Этот шаг следует сделать в самом начале. Иначе все это помешает на каждом следующем шаге.

2. Разработайте бизнес-план, как рабочий документ по ведению Вашего трейдинга. Этот бизнес-план не должен преумножать деньги, что является целью многих бизнес-планов. Вместо этого он предназначен быть путеводителем, который поведет Вас через Вашу торговую карьеру. Бизнес-план фактически помогает Вам на всех пяти шагах. План также включает краткий обзор общей картины, влияющей на рынки, на которых Вы будете торговать и способ держать эти факторы в поле зрения так, чтобы Вы узнали, когда окажетесь неправы. Мой взгляд на общую картину обновляется в первом выпуске "Мыслей Тарпа" каждого месяца.

3. Разработайте несколько стратегий, которые соответствуют Вашему взгляду на общую картину, чтобы каждая из этих стратегий работала в различных состояниях рынка. Окончательная цель этого шага состоит в том, чтобы придумать нечто, что будет хорошо работать в каждом из возможных состояний рынка. Фактически, не слишком трудно разработать хорошую стратегию для какого-то специфического состояния рынка (включая спокойный, боковой). Очень трудно создать одну стратегию, которая бы хорошо работала при всех состояниях рынка - а ведь именно это пытается сделать большинство людей.

4. Полностью осознайте свои цели и выработайте стратегию выбора размера позиции для достижения этих целей. По всей вероятности, меньше 10 % всех трейдеров и инвесторов понимают, как сильно влияет калибровка позиции на результативность торговли, а еще меньшее число понимает, что именно через размер позиции Вы достигаете своих целей. Таким образом, на четвертом шаге следует разработать стратегию выбора размера позиции для каждой из систем, что поможет выполнить Ваши цели.

5. Постоянно контролируйте себя и свою работу, чтобы минимизировать число совершаемых ошибок. Я определяю ошибку, как не следование своим правилам. Таким образом, для многих людей, у которых нет никаких письменных правил, все, что они делают, это ошибка. Однако, если Вы прошли первые четыре шага, у Вас будут правила ведения трейдинга, и Вы можете определить ошибку, как невыполнение этих правил. Конечно, если Вы повторяете одну и ту же ошибку много раз, это является самосаботажем. Однако, контролируя свои ошибки и продолжая работать над собой, Вы можете минимизировать последствия таких ошибок. По моему мнению, тот, кто так поступает, имеет шанс последовательно получать прибыль выше среднего.

Часть I – Работа над собой

Эта часть программы настолько важна потому, что все, что Вы делаете, сформировано Вашим мировоззрением - фактически, вся Ваша действительность в основном сформирована Вашим мировоззрением. Во что мы верим? Каждое предложение, которое я написал (включая это) отражает мое мировоззрение. Каждая фраза, которая вылетает из Вашего рта, отражает Ваше мировоззрение, а Ваше мировоззрение формирует Вашу действительность. То, кем Вы себя считаете, сформировано Вашим мировоззрением.

Позвольте мне привести пример того, как это работает. Моя племянница из Малайзии приехала, чтобы жить с нами, когда ей было 19 лет (моя жена и я помогли ей с колледжем в Соединенных Штатах). Однажды, прожив с нами около года, она сказала мне: “Дядя, в моей следующей жизни я хотела бы родиться красивой и талантливой”. Давайте посмотрим, она очень артистична. Моя жена - профессиональная художница, но моя племянница прошла курс искусств гораздо быстрее, чем моя жена - она оказалась такой талантливой. Кроме того, она поет, как ангел, а в гуманитарных науках она специализируется в биомедицинской инженерии, получив диплом с отличием.

Что же касается красоты, то я описал бы ее, как одну из наиболее потрясающих красавиц, которых я когда-либо видел. Это была невероятно красивая и талантливая женщина, которая не думала о том, что у нее вообще были эти качества. Ваша действительность сформирована Вашими убеждениями. Между прочим, это я воздействовал на ее убеждения, пока она жила здесь, и она, наконец, поверила.

Кто Вы есть, сформировано непосредственно Вашими убеждениями о себе. Кроме того, Вы не торгуете на рынке. Вместо этого Вы торгуете своими убеждениями о рынке. Одним из ключевых аспектов работы над собой, это исследовать большинство своих убеждений и определить, полезны ли они. Если они не полезны, то поищите убеждения, которые более полезны. Это - один из ключевых аспектов работы над собой.

Скорее всего, Вы за всю жизнь так полностью и не освободитесь от ограничивающих убеждений и некоторого самосаботажа, но я полагаю, что этот шаг можно будет считать сделанным, когда Вы преобразуете приблизительно пять самых ограничивающих аспектов своей жизни, и почувствуете себя совершенно отличающимся от остальных. Как только Вы достигнете пяти таких преобразований, я могу считать Вас способным преодолеть все будущие препятствия, которые могут случиться в Вашем трейдинге.

Часть II – Разработка рабочего бизнес-плана

Бизнес-план как часть трейдинга включает в себя первый шаг. Фактически, в хороший бизнес-план входит общая экспертиза человека, который торгует - его убеждения, проблемы, силы, слабости, цели - все, что Вы можете подумать о себе, должно быть включено в этот документ.

Однако, план должен также включать в себя и множество других важных вещей:

• Вашу оценка общей картины и то, как Вы будете взаимодействовать с этим. Например, в 2001 я писал о возможности мощного медвежьего рынка, тогда я только начал работать на "Безопасных Стратегиях для Финансовой Свободы". Я решил, что общая картина должна включать в себя
a) общую оценку фондового рынка в США и по всему миру
b) общую оценку самых сильных и самых слабых областей мира для инвестиций
c) общую оценку силы доллара (или валюты Вашей страны, если Вы не используете доллар США),
d) общую оценку потенциала инфляции или дефляции в будущем. Я также разработал способы измерения этих показателей и описываю обновление рынка первую среду каждого месяца.
• Другие стратегии, например того, как Вы проводите исследование, мониторите данные рынка, контролируете себя, управляете своими денежными потоками, отслеживаете свои сделки и свою результативность. Управление торговым бизнесом включает в себя много систем, помимо систем торговли, и чтобы иметь успешный торговый бизнес, Вы должны будете справиться и с другими системами.
• Вам потребуются несколько стратегий, в зависимости от общей картины, для работы в изеняющихся условиях. Например, стратегии, которые работают на изменчивых рынках с нисходящим трендом (например, в 2008 году) весьма отличаются от тех, которые работают на спокойных бычьих рынках (например, 2003 года).
• План на случай непредвиденных обстоятельств разрабатывается так, чтобы Вы были подготовлены к чему-то такому, что могло бы разрушить Ваш торговый бизнес. Этот вид планирования часто занимает временной диапазон в целых шесть месяцев.

Часть III – Разработка торговых стратегий, которые работают в различных условиях

В 1999 году в Америке все, казалось, были экспертами по фондовому рынку. Например, мы проводили семинар по фондовому рынку в городке Кари, Северная Каролина и я слышал, как один из барменов сказал другому: “Наверное, нам стоит посетить Семинар по Фондовому рынку доктора Тарпа”. На что другой ответил: “Нет, мне это ни к чему. Я и сам могу провести такой семинар”.

Точно так же официант в ресторане рассказал нам, что на самом деле он трейдер, а в ресторане работает неполный рабочий день, по ночам. Он уже сделал на рынке больше 400 000 $ и считал себя опытным трейдером. Однако, я могу предположить, что эти люди не пережили рынок с 2000 до 2002, а ведь тогда рынок был намного меньшим, чем то, что мы видели в 2008. Почему? Это разные рынки, и стратегии "купи и держи высокотехнологические акции", которые работали в 1999, привели к ужасным результатам в последующие годы. Основная идея здесь заключается в том, что Вы должны знать, в каком рынке мы находимся.

• Изменчивый вверх (11%)
• Спокойный вверх (19%)
• Изменчивый боковой (20%)
• Спокойный боковой (38%)
• Изменчивый вниз (10%)
• Спокойный вниз (2%)

Это те шесть типов рынка и процент времени, который они занимали (на основе 13-недельных окон) приблизительно с 1950 года. Спокойные рынки вниз встречаются очень редко (занимая примерно 2 % времени), но остальные пять типов рынка встречаются достаточно часто, поэтому Вы должны найти то, что будет приносить прибыль, когда это состояние наступит.

Как правило, люди пытаются разработать одну стратегию, которая будет работать на всех видах рынков. Официанты и бармены, как и большинство других, здесь обычно терпят фиаско. Однако, есть и хорошие новости. Не нужно разрабатывать стратегию, которая будет хорошо работать в каждом виде рынка, если Вы просто контролируете состояние рынка и знаете, какую стратегию из нескольких использовать в этих условиях.

Часть IV: Разработка стратегии выбора размера позиции

На наших семинарах мы, как правило, играем в мраморную игру. Разные мраморные шарики помещаются в сумку, чтобы представить систему торговли. Например, система торговли могла бы давать в 20 % случаев выигрыш 10R, это означает, что, когда вынут один из этих шариков, Вы получаете в 10 раз больше того, чем Вы рискуете. Система могла бы также в 70 % давать проигрыш 1R, значит, когда вытащили один из таких шариков, Вы теряете то, чем рискуете. И наконец, система в 10 % дает проигрыш 5R, и, когда вынули такой шарик, Вы теряете в пять раз больше того, чем Вы рискуете. Между прочим, после вынимания мраморные шарики всегда кладутся обратно, чтобы Ваши шансы оставались одинаковыми после каждого розыгрыша.

Теперь некоторые из Вас могли бы подумать: “Мы теряем в 80 % случаев. Как же здесь можно делать деньги?" Допустим, в сумке лежит 100 мраморных шариков. Если Вы подсчитаете R-значение всех шариков в сумке, то Вы обнаружите, что оно составляет +80R. Это означает, что в среднем, после большого числа розыгрышей, Вы сделаете 0.8R. Таким образом, ожидание системы равняется 0.8R (после 100 сделок Вы, по всей вероятности, получите 80R). И, если бы Ваш риск составлял приблизительно 1 % в каждом испытании, то после 100 розыгрышей Вы должны увеличить свой капитал на 80 %. Возможно, теперь система не кажется Вам настолько плохой.

Однако, когда я играю в игру, я обычно предоставляю аудитории различные стимулы. Например, я могу сказать, что, если Вы обанкротились, то выходите из игры и должны заплатить штраф 10 $. Я мог бы также сказать, что, если Вы заканчиваете игру с результатом меньше 50 %, то должны заплатить штраф 5 $. Можно также сказать, что, если Вы к концу игры теряете деньги, это будет стоить Вам 2 $. Из положительных стимулов я мог бы сказать, что, если Вы делаете деньги, то выиграете 2 $. Если Вы сделаете больше 50 %, то выиграете 5 $. Можно также сказать, что если Вы сделаете больше денег, то выиграете, скажем, 100 $. Обратите внимание, как мои стимулы устанавливают цели для игры. Например, вот три возможные цели:

Выиграть игру любой ценой, включая риск банкротства. У человека, который выигрывает игру, обычно будет именно такая цель.

Выиграть по крайней мере 2 $ и быть уверенным, что Вы не потеряете больше 2 $. Обратите внимание, что это совершенно иная цель.

Выиграть игру, но быть уверенным, что Вы не обанкротитесь. Опять же, это совсем отличная от первых двух цель.

Когда я говорю людям, что надо выработать стратегию игры, то предлагаю, чтобы они ответили на следующие вопросы:

Кто Вы?

Каковы Ваши цели?

Какова Ваша стратегия выбора размера позиции для достижения Ваших целей?

При каких условиях Вы могли бы захотеть изменить свою стратегию выбора размера позиции?

Если 100 человек играют в эту игру (начиная со 100 000 $), и все получают те же самые сделки (то есть мраморные шарики беспорядочно вынимаются и заменяются), то в конце игры будет 100 различных кривых доходности. Вы также сможете разделить людей на группы согласно их целям. Например, у тех, кто пытается делать деньги и иметь минимальные потери, будет минимальное колебание активов при приблизительно 5 %-10%-ом росте. Однако, у тех, которые пытается выиграть игру любой ценой, будут огромные колебания активов в пределах от банкротства до создания миллионов.

Эта игра иллюстрирует то, что действительно важно для успеха в торговле - насколько часто меняется размер позиции. Таким образом, ключевой шаг для любого, кто желает иметь последовательную прибыль, это разработать стратегию с положительным ожиданием, а затем вычислить стратегию изменения размера позиции, которая максимизирует вероятность достижения Ваших целей. Это чрезвычайно важный шаг, который в значительной степени игнорируется большинством трейдеров и инвесторов, включая многих профессионалов.

Часть V: Предпринимаем шаги по минимизации ошибок

Что происходит, когда Вы не следуете своим правилам? Вы делаете сделку, когда Ваша система не говорила Вам открываться. Вы должны были бы выйти из сделки, когда достигнут уровень стопа, но Вы не выходите. Размер Вашей позиции является слишком большим для данной конкретной сделки. Все это - ошибки, а ошибки могут быть очень дорогостоящими.

Мы провели некоторое предварительное исследование относительно стоимости ошибок, и результаты показывают, что для трейдеров, работающих с использованием плеча, ошибки могут достигать величины 4R на ошибку. Если человек делает десять ошибок в год, он может обнаружить, что прибыль снизилась примерно до 40R. Это означает, что, если он сделал 50 % в год - то мог сделать почти 100 %. Если он потерял 20 %, то мог остаться в прибыли.

Для долгосрочных инвесторов с широкими стопами ошибки чаще стоят около 0.4R на ошибку, что доводит общую стоимость за год до 4R. Однако, средний удачливый инвестор делает 20 % ежегодно и, таким образом, 10 ошибок могут легко стоить ему 20 % прибыли.

Заключительный шаг, на котором Вы должны сконцентрироваться, это минимизировать воздействие ошибок на Ваш трейдинг. Это подразумевает развитие дисциплины в Вашем трейдинге и продолжение первого шага - работа над собой.

Dr. Van Tharp

© The Trader\'s Journal • Декабрь 2008
© Перевод: www.kroufr.ru
В любых делах, при максимуме сложностей, Подход к проблеме всё -таки один! Желанье - это множество возможностей, А нежеланье - тысяча причин!!!
  • Страница:
  • 1
  • 2
Время создания страницы: 0.36 секунд
Massage