Добро пожаловать, Гость
Логин: Пароль: Запомнить меня

Рынок - открытая книга
(1 чел.) (1) гость
  • Страница:
  • 1
  • 2

ТЕМА: Рынок - открытая книга

Рынок - открытая книга 10.08.2009 18:17 #1685

  • Aleksandr
  • Вне сайта
  • Moderator
  • KiteForum Member
  • Постов: 435
  • Репутация: 4
Основа данного направления – это выявление продаж либо покупок профессиональных крупных трейдеров и специалистов, которые чаще правы и имеют больше доступной и качественной рыночной информации.

Как только мы поймем куда открылся специалист или крупный оператор мы, не раздумывая, продублируем его сделку.
[/img]
На данный момент существует множество программ для исследования рыночного объема, в том числе дорогущий Blumberg и наш украинский Volfix, которые дают неплохую информацию к размышлению. Но я всегда стремился к простоте и удобству и продолжаю это делать. Для этого я довольно много времени посвятил изучению такого направления как VSA (volume spread analysis) Для которого все что нужно, так это обычная доступная почти везде гистограмма объемов снизу, и, конечно же, упорство в практике.

К сожалению достойной литературы на русском языке практически нет, все пока только на английском, но на кафедре MTD мы перевели несколько статей, и книг.

Исходя из тестов (кстати довольно успешных) я пришел к нескольким выводам
1.VSA очень хорошо работает на фондовом рынке Америки (ИМХО наиболее честный из всех мировых) в частности на NYSE
2.Работает на фьючерсах на товары
3.Не очень четко (но все же работают) на валютных фьючерсах и нефти (так как торгуются большими объемами вне американской сессии)
4.Позволяет следовать за рынком и быстро видеть смену тенденций.

Что мы анализируем?
1.Спрэд – диапазон бара от верхушки до низа
2.Закрытие (в классике смотрят только на закрытие, но я считаю что открытие бара не менее важный элемент анализа)
3.Объем на гистограмме внизу в связке со спрэдом и закрытием бара
4.Задний фон(background) – что происходило с объемом и спрэдами в недавнем прошлом.

Сама методика состоит из множества элементов, в книгах все разбросано и запутано. Я постарался максимально систематизировать информацию, отобрать самые четкие критерии и понятия, и добавил немного своего понимания.
Сначала я расскажу о самых элементарных частицах - барах, далее о фигурах (серия баров) и конечно о совокупных стадиях.

Теперь давайте по порядку
Спред – расстояние между хаем и лоу бара

Re: Рынок - открытая книга 10.08.2009 18:29 #1686

  • Aleksandr
  • Вне сайта
  • Moderator
  • KiteForum Member
  • Постов: 435
  • Репутация: 4
Он делиться на 3 категории
1.Широкий
2.Узкий
3.Средний
Размер соотносится с предыдущими 20-30 барами.
Делается это на глаз, но поверьте это вполне объективно, если сомневаетесь, то увеличивайте очень сильно масштаб и меряйте электронной линейкой.
Бары классифицируют на down-bar и up-bar, немного не похоже на классическое понимание.

Down bar: бар закрытие которого ниже закрытия предыдущего бара
Up bar: бар закрытие которого выше закрытия предыдущего бара
В каждом баре проводится анализ цены закрытия относительно диапазона бара.

Иногда будут возникать спорные моменты обычно это на барах с широким спредом, но чаще можно четко идентифицировать ситуацию.

Объем смотрится на каждом баре так же делиться на
1.Низкий
2.Средний
3.Высокий
4.Крайне высокий
(некоторые авторы делят на 5-6 категорий отдельно выделяя очень низкий и, но на мой взгляд это лишнее)
Сразу скажу для совсем новичков, мы смотрим объем биржи в виде количества проторгованных контрактов или лотов..
Не тиковый и тем более не тот что МТ4, кстати, повеселю немного вас. Когда изучал данную тему набрел на один из самых популярных англоязычных форумов (по 3-10млн кликов на некоторые темы) не буду называть какой. Представьте там люди сидят и два года изучают тему VSA анализируя тиковый объем из МТ4, да еще и смотрят на кросс парах типа GBP/JPY...

Как определить где какой объем? Очень просто – на глаз.
Звучит, конечно, не профессионально, но поверьте это на столько же просто, как если вы поставите в ряд 30 человек и скажите какой из них очень низкий какой очень высокий и какой средний, естественно все сравнивается с историческими объемами.

Для наиболее глубокого понимания VSA, я решил рассказать свое видение механизма движения акций на NYSE (возможно на других рынках в частности форекс есть еще дополнительные законы)

Re: Рынок - открытая книга 10.08.2009 18:31 #1687

  • Aleksandr
  • Вне сайта
  • Moderator
  • KiteForum Member
  • Постов: 435
  • Репутация: 4
Механизм ценообразования на рынке акций

В основном на NYSE акции двигают живые люди, их называют специалистами (specialist). Это максимально близкие к рынку люди, стать специалистом может только особо приближенный человек, обычно это династии (от отца детям, от дяди племянникам), или по очень большому блату.

Специалист видит все ордера (лимит, стопы) своего подотчетного инструмента, своей акции. Его задача совместить все ордера между собой, иногда специалист торгует сам, и если он торгует, то как правило это большой объем и в правильном направлении (хотя он может его не вывести таблицу ордеров) Ну представьте если бы вы ДВИГАЛИ цену акции??? Каково ЭТО???

Как же двигается цена, совсем мелочи разбирать не будет, но расскажу самую основу.

Для более четкого понимания, когда я вам скажу обращать внимание на тот или иной шаг, то представляйте, что по правую сторону от желтой вертикальной линии вы не видите ничего, но специалист видит на шаг, а то и два вперед.
Предположим, что вертикальные линии это воображаемые правые стороны тикового графика, представленные для иллюстрации того, как шаг за шагом изменяется цена, но при этом специалист видит будущее по правую сторону, до изменения, он видит ордера, и в зависимости от них, ему необходимо так изменить цену, что бы удовлетворить максимальное количество ордеров…

И так:
Шаг №1: цена акции АВС торгуется в области 31.15 специалисту на книгу поступает громадное количество маркет ордеров на продажу (немедленное исполнение по любой цене) и он смотрит за счет чего он может их выполнить за счет похода вниз за бай лимитами или же за счет похода вверх за бай стопами, то есть он видит шаг №2.

Шаг №2: специалист опустил цену до 31.13, при этом выполнил маркет ордера на 46 лотов которые были сосредоточены на 2-ух уровнях. То есть он дал цену по которой сработали ордера и он отдал им те самые 46 лотов, которые ему заказали немедленно. Цена стала 31.13 по уровню последнего исполненного бай лимита.

Шаг №3: специалист видит впереди что народ начал покупать (25 лотов бай маркет ордеров), но внизу он не видит селл стопов чтобы поставить исполнить эту заявку за счет них (либо другой вариант - их там может быть ОЧЕНЬ много, например лотов 100 и он не может их исполнить имея всего 25 бай маректов). Вверх остались стоять все те же ордера селл лимит с шага №2, а так же бай стоп (видимо именно тех людей, которые поставили чуть ниже селл лимиты). Здесь просто логика, естественно цену оператор передвинул на 31.17

Шаг №4: вверху остались бай стопы, и на книге красуются 30 селл маркет ордеров, еще один тик вверх до 31.19 выбивает стопы за счет маркет ордеров.

Щаш №5: на книге появились снова 30 селл марект ордеров, и специалист вверху пока не видит ничего кроме крохотных 2 ордеров на селл лимит по 31.20. внизу остались старые 10 лотов бай лимита по 31.14. Специалист нажимает кнопку и цена падает до 31.14, там начинается самое интересное специалист видит огромное скопление ордеров около 60 лотов видя это, а так же он видит что вверху до 31.23 есть чем исполнить такое количество, поэтому покупает свои 20 лотов (которые он мог купить очень быстро с маркета, и даже не показать нигде (он может показать что купил всего один лот -100 акций) Далее нажимает кнопку и…

Шаг №6: исполняет маркет ордера по цене 31.21, потом….

Шаг №7: двигает еще выше и исполняет ордера на селл лимит по 31.23 в итоге раскладывает 60 лотов маркет ордеров…
Далее где то в области 31.23 ему останется раскидать купленные 20 лотов и он получит примерно 1800 баксов практически без риска за несколько секунд.

Конечно, я показал лишь идеализированный принцип а не реальную ситуацию, ведь вместе с бай маркет ордерами поступают и селл маркет ордера они частично друг друга перекрывают далее специалист тикает цену в ту область, при попадании в которую ему будет возможно выполнить МАКСИМАЛЬНОЕ количество ордеров.

Так же ордеров намного больше как правило и расположены они на большем количестве уровней, их постоянно, то добавляют, то убирают сомневающиеся трейдеры. А так же очень крупные операторы могут даже пугать специалистов выставляя колоссально большие ордера, которые специалист просто не в состоянии выполнить и таким образом он не может двинуть акцию выше (ниже) данного крупного ордера, в итоге на акциях появляются так называемые «базы» или флеты, но с очень четкими границами , и операторы могут продавить акцию в нужную им сторону…

Отсюда мы и получаем: при наплыве предложения (продаж) специалисту необходимо опускать акцию все ниже и ниже до тех пор пока все предложение не будет реализовано, и наоборот при наплыве спроса (покупки) должен двигать акцию вверх, это и есть работа специалиста.

Замечу что специалист и оператор это разные понятия. Оператор – это очень крупный игрок, который своими ордерами может подвинуть цену акции…


Суть VSA сводиться к трем основным принципам
1.Принцип борьбы предложения и спроса
2.Принцип причины и эффекта
3.Принцип усилия против результата

Теперь о каждом по немного. Прежде всего хочу сказать что не нужно ничего запоминать или зазубривать нужно просто понять логику работы этих законов, и вы сможете понимать что происходит на рынке в данный конкретный момент и что было N-времени назад(со временем это место нужно будет еще раз перечитать, так как сразу это в голове не уляжется)

1: С этим принципом, надеюсь большинство знакомо. Чем больше предложение мы видим тем более по бычьи будем смотреть на рынок, больше всего нас интересует естественно большой объем предложения (спроса). VSA это инструмент, который позволяет четко понять по барам и объемам, чего больше на рынке в данный конкретный момент.

2: Для того что бы кинуть шар для боулинга, нужно поднапрячься приложить силу и получим эффект – «страйк».
Любое движение (эффект) обычно вызвано большим объемом от «умных денег» Если нет объема (поддержки от умных денег, почему именно от них??? Да потому что это большие деньги) значит движение не будет долго поддержано, но в этом случае нужно конечно учитывать фон, что было не за долго до этого, ведь акция может идти по инерции от сильного объема, который был сравнительно недавно.
Здесь не всегда действует классическое правило расхождения объема и цены, и что истинность пробития всегда подтверждается объемом. В данной методике, более логичный и глубокий анализ ситуации, нежели обычные классические дивергенции/конвергенции цены и объема.

3: Если есть усилие – большой спрос (предложение со стороны «умных денег») значит должен быть результат, если этого результата нет, либо он противоположный логике, значит либо нас в данный момент обманывает зрение, либо что-то скрывают (не все объемы могут проходить через биржу)
Но не беспокойтесь если они что-то скрыли то мы четко знаем ЧТО….
Вы спросите: "КАК?"
А очень просто, для этого нужно понять что нам нужно знать – это куда пойдет цена.
Варианта всего два либо вверх либо вниз. Логика младенца, которому показывают пустую правую ладонь и спрашивают: «в какой руке спрятан леденец?» Если нам показали, что движение вверх не пойдет, то значит оно пойдет вниз (пытались скрыть в одной руке информацию что пойдем вниз)

Re: Рынок - открытая книга 10.08.2009 18:38 #1688

  • Aleksandr
  • Вне сайта
  • Moderator
  • KiteForum Member
  • Постов: 435
  • Репутация: 4
Признаки слабости
Теперь возьмем все вышеперечисленные элементарные частицы (спред, закрытие, объемы) и соберем из них слова, из которых потом будем строить предложения...

Начнем с того, что мы должны определять всего два рыночных признака: слабость и силу.
Так выглядят признаки слабости:
Weakness “A”

1.Даун-бар 2.Высокий объем
3.Узкий спред
4.Закрытие в нижней трети бара, либо на низине

Weakness “B”

1.Ап-бар
2.Высокий либо очень высокий объем (чем выше, тем сильнее признак)
3.Узкий или очень узкий спред (чем уже, тем сильнее признак)
4. Закрытие в нижней трети либо в середине (чем ниже, закрытие тем лучше)
5.На фоне должны быть другие признаки слабости, либо ждать подтверждений, так как это более слабый сигнал нежели Слабость «А» типа

No demand

Признаки
1.Ап-бар
2.Низкий объем (прежде всего, нужно сравнить с предыдущим баром, он должен быть ниже)
3.Узкий спред
4.Закрытие в нижней трети либо на низине
5.На фоне уже должны были появиться первые признаки слабости.
6.Хороший признак во время отката на нисходящем тренде

Up-thrust

1.Это может быть как ап-бар так и даун-бар
2.Главное условие, которое должно быть выполнено – это обновление предыдущей локальной вершинки, такой бар должен в итоге оказаться на вершинке какой-либо волны
3.Спред должен быть очень широким (чем шире, тем сильнее сигнал)
4.Закрытие должно быть в нижней трети (чем ниже, тем сильнее сигнал)
5.Объем высокий или крайне высокий

Pseudo Up-trust

1.Это может быть как ап-бар, так и даун-бар
2.Главное условие такое же как и у обычного ап-траста, должна быть обновлена локальная вершинка, чем выше временной уровень обновленной вершинки, тем сильнее признак слабости
3.Спед должен быть очень широким
4. Закрытие должно быть в нижней трети
5. Объем низкий
6.Хорошо работает если мы его имеем на откате от даун тренда, то есть был тренд вниз, потом пошел откат вверх до сильного уровня, псевдо аптраст и идем вниз
Этот признак менее эффективный нежели обычный ап-траст с высоким объемом, требует подтверждение следующим баром

Stopping Volume

1.Ап-бар
2.Широкий спред (может быть средним)
3.Закрытие в средней части (может быть и в верхней трети, но не должно быть на самом хае)
4.Ключевой элемент: КРАЙНЕ высокий объем (самый высокий за последние 15-30 баров)
5.Необходимо ждать подтверждение, как правило, движение после этого признака еще немного продолжается по инерции, хотя предложение уже начинает поглощать спрос.


--------------------

Не гонитесь за мгновенной отдачей, рассчитывайте, что результат должен прийти через длительное время...

Re: Рынок - открытая книга 11.08.2009 14:18 #1697

  • Aleksandr
  • Вне сайта
  • Moderator
  • KiteForum Member
  • Постов: 435
  • Репутация: 4
Признаки силы рынка

Cила «А» (Strength "A")

1.Ап-бар
2.Средний спред (может быть широкий но не крайне широкий)
3.Объем выше среднего или высокий (обязательно больше предыдущего бара) НО не КРАЙНЕ высокий, потому что это может говорить о поглощении спроса
4.Закрытие в верхней трети бара (чем выше, тем лучше)

Strength "B"

1.Даун бар
2.Узкий спред (может быть очень узким)
3.Закрытие в верхней трети (принимается даже при закрытии на середине, но вы должны помнить что чем выше закрытие в этом типе бара тем сильнее сигнал)
4.Высокий объем
5.На фоне должны быть другие признаки силы, либо необходимо увидеть подтверждение, так как это менее сильный сигнал нежели Слабость «А»

Отсутствие предложения (no supply)

1.Даун бар
2.Узкий спред (может быть средним, но не больше)
3.Низкий объем
4.Закрытие в нижней трети (может быть середине или же верхней трети ключ в 6 пункте)
5.На фоне должны быть дополнительные признаки силы
6.Сильный сигнал при откате на восходящем движении, означает скорое окончание отката и продолжение тренда.

Перевернутый Аптраст
(Reverse Up-thrust)

1.Бар может быть как ап, так и даун. Но больше в нем будет силы если он будет Ап-баром (закрытие выше закрытия предыдущего бара)
2.Главное условие, которое должно быть выполнено – это обновление предыдущей локальной низинки, такой бар должен в итоге оказаться на низине как-либо волны
3.Спред должен быть очень широким (чем шире, тем сильнее сигнал)
4.Закрытие должно быть в верхней трети (чем выше, тем сильнее сигнал)
5.Объем высокий или крайне высокий

Перевернутый Псевдо Аптраст
(Reverse pseudo Up-thrust)

1.Это может быть как ап-бар, так и даун-бар (ап-бар более сильный сигнал силы)
2.Главное условие такое же как и у обычного реверс ап-траста, должна быть обновлена локальная низинка, чем выше уровень важности обновленной низинки, тем сильнее признак слабости
3.Спед должен быть очень широким
4. Закрытие должно быть в верхней трети
5. Объем низкий
Этот признак менее эффективный нежели реверс ап-траст с высоким объемом, требует подтверждение следующим баром

Останавливающий объем (Stopping Volume)

1.Даун-бар обязательно в новой ценовой области снизу
2.Спред средний, но может быть широким
3.Закрытие обычно в середине но может быть выше, но не должно быть закрытия близко к лоу
4.Ключевой элемент: КРАЙНЕ высокий объем (самый высокий за последние 15-30 баров)
5.Необходимо ждать подтверждение, как правило движение после этого признака еще немного продолжается по инерции, хотя предложение уже начинает поглощать спрос. В идеале еще должен быть «тест» (об этом позже это более сложный паттерн)

Re: Рынок - открытая книга 11.08.2009 14:25 #1698

  • Aleksandr
  • Вне сайта
  • Moderator
  • KiteForum Member
  • Постов: 435
  • Репутация: 4
Тест
Обычно в литературе тест описывают именно в интерпретации как «тест на предложение» Но я считаю что вполне адекватно все применяется и для «тестирования на спрос»

Логика такая: «умные деньги накопили достаточное количество акций, но им необходимо убедиться есть ли еще на рынке предложение, которое возможно будет в будущем выступать как сопротивление для нормального восходящего движения. И операторы резко понижают рынок в область где в прошлом (здесь очень важен фон) были бары с высоким объемом, по сути дела люди пугались в этих областях и начинали скидывать все что у них было. Если же операторы видят, что слабых игроков не осталось на рынке (видно как низкий объем на тестовом баре) после этого, как правило, начинается сильное движение вверх – удачный тест.

Если же появляется предложение, толпа продолжает продавать, то цену гонят дальше до тех пор, пока не вытрясут максимально, это называется – неудачный тест.


Кульминация продаж (selling climax)
Характеризуется постепенным увеличением объема на конце тренда, когда уже значительная часть нисходящего движения прошла, при этом общий бугорок объемов получается очень большим за длительную историю. Во время образования кульминации возможно появление одного или даже несколько баров stopping volume.

При этом я замечу, что в литературе это не называют целой фигурой, а только лишь баром. Причем, бывает часто не понятно чем отличается в их книгах stopping volume от selling climax. Том Вильямс в одном из своих примеров сказал что кульминация продаж тоже самое что и stopping volume, я же все таки решил обозначить фигуру кульминации как отдельную, но вы можете на нее не обращать внимание, а читать рынок по стандартному варианту, так как это уже мои личные наблюдения.


Кульминация покупок (buying climax)
Модель, замеченная мною, подобна вышеописанной только здесь все наоборот. Появляется после продолжительного движения вверх, обычно встречается на крупных таймфреймах. Характеризуется постепенным увеличением объемов на ап барах, причем обычно бары постепенно уменьшают спред, что говорит о появлении большого предложения именно от операторов рынка. Во время этой модели может появляться один или несколько баров stopping volume.


Pushing Up through Resistance (прыжок вверх через сопротивление)
Это обычно возникает во время флетов, перерывов, откатах от тренда, и часто в фазе re-accumulation (дополнительного накопления, чуть ниже распишу) перед продолжением тренда вверх.
Логика немного запутанная но вскоре вы разберетесь.
Дело в том что, маркетмейкеры часто толкают рынок не только за счет своих покупок но и за счет покупок толпы и ПРОВОЦИРОВАНИЯ удержания старых лонг позиций.

В этой фигуре необходимо увидеть ренж, в фазе отката от тренда, и желательно в этом ренже выделить еще более узкий флет, как бы базу. Либо выявить длительную базу поход после этой базы вниз (против тренда) и на резком проскоке одним-двумя барами от нижней точки через эту базу как раз будет сильным сигналом о серьезном продолжении тренда. Сейчас немного порисуем и все станет понятно…


Теперь еще немного психологии толпы.
Смотрите, когда толпа входит в минус да еще и без стопов, то обычно думает только об одном – как бы закрыться с меньшим убытком. Я думаю все мы проходили это на собственной шкуре. Для чего операторы заинтересованы что бы публика держала свои акции??? Ведь не лучше ли скупить у них, и погнать цены еще выше с большим количеством акций, здесь, конечно, сложный нюанс рыночных механизмов, если пойдут продажи, то ММ нужно будет выполнять предложения, а если они задержат цену на уровнях которые ждала толпа, то с сильного уровня сопротивления может начать поступать огромное количество продаж, которое может даже затопить спрос, поэтому что бы не испытывать счастье(ведь ММ не всегда могут двигать рынок как им хочется, но могут вынудить людей выставлять ордера именно так как им удобнее) они быстро прогоняют цену через зоны запертых продавцов и дальше все довольны и спокойны, запертые покупатели мечтают о поездке на мерседесе в Калифорнии, а маркет мейкеры уже делают это реально…

Суть сводиться к тому, что таким путем ММ ПРОВОЦИРУЮТ сильное продолжение тренда…
Все тоже самое с моделью Pushing down through Resistance (прыжок вниз через поддержку) только наоборот. Хотя скажу вам честно, что данной фигуры ни где не видел… Это так сказать моя «додумка», но работает точно так же.

И на последок мы разберем одну из важнейших на мой взгляд моделей, которая нам точно показывает что было в данный конкретный момент на большом объеме, покупка или продажа.

Effort versus Results (усилие против результата)
Это один из основных законов VSA (см.первый пост) Он проявляется во множестве вариантов рыночных фигур. Я приведу простейшие, которые помогут вам понять логику (так сказать грамматику рыночного языка)

Effort with results
(усилие с результатом)
Допустим был большой объем на ап-баре с закрытием в верхней трети и после этого следующий бар идет вверх и закрывается так же в верхней трети, значит на первом ап-баре с большим объемом были именно покупки, и именно «умных денег». Значит усилие (в виде объема и среднего/широкого спреда с закрытием в верхней трети) было РЕЗУЛЬТАТИВНЫМ, рынок показал результат. Что это значит? То, что в первом баре были покупки серьезных людей знающих куда пойдет рынок, либо двигающих его.


Effort with No Result (усилие без результата)
Допустим был большой объем на ап-баре и после этого следующий бар идет вниз до основания первого бара и закрывается в нижней трети, то задайте себе один вопрос – если умные деньги покупали, то почему пошло вниз? Или «умные деньги» не такие уж и умные??? Ответ очевиден, если идем вниз, значит на первом ап-баре крупные игроки ПРОДАВАЛИ. Тогда говорят что было


Effort with result down (усилие с результатом)

Допустим был большой объем на даун-баре, который к тому же еще закрылся в нижней трети и после него пошло движение вниз с баром закрывшимся ниже середины, значит ответ очевиден, крупный объем был продажами «умных денег»


Effort with no result down (усилие без результата)

Допустим был большой объем даун-баре, и после него пошло сильное движение вверх. Задайте себе те же самые вопросы что и с логикой ап-бара. Немного подумайте и поймете, что рынок прост, и к нему так же применимо избитое жизненное правило:
«Все тайное рано или поздно становиться явным…»

В чтении рынка по закону "усилие против результата" есть очень важный нюанс, нужно оценивать картину в целом, такие модели могут быть и в виде трех баров, а так же в виде одного, те же самые кирпичики(слова), которые я рассматривал в самом начале основаны на этой логике. Возьмите например ап-траст с большим объемом: был большой спред (значит ходили вверх хорошо) обновили вершинку, был большой объем, НО тогда почему бар закрылся в нижней трети? Или же возьмите Слабость «В» если на восходящем тренде был большие продажи то почему спред узкий??? Да еще и бар закрыли на середине??? На этом основан весь VSA, когда вы что-то видите вы каждый раз должны себя спрашивать: «почему это произошло?», «кто продавал?», «кто покупал?», «в каком месте и когда купил?» и так далее. Это и есть настоящее чтение рынка.
  • Страница:
  • 1
  • 2
Время создания страницы: 0.30 секунд
Massage